7月6日期市早评:生猪市场或有回调可能 棉花缺乏利好消息提振

螺纹

逻辑:周二螺纹钢2210合约先抑后扬,收盘报价4238元/吨,涨幅0.57%。上周,螺纹钢总库存再次回落,厂库社库集体降库,表观需求也连续好转,期货盘面呈先扬后抑走势。要实现全年粗钢产量同比下降目标,预计后期钢厂减产的力度还会进一步加大,加之稳经济宏观政策相继落地并持续发力,且梅雨天气对需求的影响逐步减弱,螺纹钢供大于求的局面或将得到进一步改善。技术分析上看,螺纹钢2210合约小时K线MACD已形成金叉底背离。综合来看,预计螺纹钢或震荡偏强运行为主,可关注回调做多机会,具体仍需密切关注螺纹钢实际需求恢复情况。

趋势观点:建议以逢低轻仓做多为主。

白糖

逻辑:周二白糖2209合约震荡下跌,收盘报价5795元/吨,跌幅0.19%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2209合约多单持仓322132手,空单持仓328240手,多空比0.98。据钢联数据,周二白糖现货市场报价下调0-10元/吨,深加工企业报价5940-6350元/吨;配额内所进口的巴西产白糖利润为1012元/吨,环比变化-1.27%;配额外所进口的巴西产白糖利润为-328元/吨,环比变化约-4.79%。国内加工糖厂逐渐恢复开工,且库存仍较充足;印度方面正考虑将积压在仓库和港口的原糖出库销售,加之巴西下调燃料税或增加糖产量,对糖价大概率有一定压制。综合来看,预计市场短期内或弱势运行为主。

趋势观点:建议以逢高试空为主。

生猪

逻辑:周二生猪2209合约震荡下行,收盘报价22215元/吨,跌幅0.16%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2209合约多单持仓27362手,空单持仓37687手,多空比0.73。据钢联数据,周二全国商品猪出栏均价23.81元/公斤,较前一日上涨0.44元/公斤;重点屠宰企业开工21.9%,环比增加0.26%。养殖端看涨情绪较浓,屠企收购难度增加,但4月以来压栏大猪逐渐出栏,出栏均重增加,加之发改委约谈大型猪企,释放出遏制猪价的信号,或对猪价有压制;需求方面,季节性淡季到来,生猪需求会有所减少,但各地疫情管控力度减弱,终端需求逐渐回暖。综合来看,预计短期内市场或有回调可能。

趋势观点:建议以观望为主。

鸡蛋

逻辑:周二,鸡蛋期货主力合约JD2209收盘报价4399元/吨,较上一交易日结算价下跌51元/吨,跌幅1.15%;持仓量约16.76万手,日增仓7218手。现货方面,周二国内大部分地区现货价格稳定,养殖户出货积极,部分冷库及食品企业选择逢低补库,同时受疫情影响,局部地区终端需求有所好转。持仓方面,7月5日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2209合约多单持仓约9.03万手,空单持仓约9.56万手,多空比0.94,净多持仓约为-0.53万手。整体来看,当前鸡蛋下游需求有所改善,预计短期内蛋价以区间震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓反弹短空。

棉花

逻辑:周二,棉花期货主力合约CF2209收盘报价17210元/吨,较上一交易日结算价下跌155元/吨,跌幅0.89%;持仓量约27.14万手,日增仓3312手。现货方面,周二国内大部分地区棉价下滑,市场供应较为充足,但市场成交较少;下游多按需采购,且纱企开机率维持低位。持仓方面,7月5日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花09合约多单持仓约20.16万手,空单持仓约16.66万手,多空比1.21,净多持仓约为3.5万手。整体来看,当前棉花的基本面依旧偏弱,缺乏利好消息提振,预计短期内棉价将以区间震荡运行,后期可重点关注下游需求和中美贸易关系等相关情况。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓反弹短空。

7月6日期市早评:生猪市场或有回调可能 棉花缺乏利好消息提振

棕榈油

逻辑:周二,棕榈油期货主力合约P2209再度下挫,收盘报价8444元/吨,较前一交易日结算价下跌454元/吨,跌幅5.10%。现货方面,据钢联数据,周二国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌295元/吨。国际市场方面,市场普遍预计6月马来西亚棕榈油产量环比增加,出口环比减少,库存增幅明显;印尼方面棕榈油出口速度加快,使得棕榈油供应端近期改善明显,棕榈油价格持续承压。国内方面,尽管当前棕榈油库存仍处低位,但库存已连续两周小幅增加,库存拐点初现;5月下旬以来,国内豆油持续累库,预计棕榈油期价短期内或将延续偏弱运行。

趋势观点:建议以逢高做空为主。

沥青

逻辑:周二,沥青期货主力合约BU2209震荡整理,收盘报价4469元/吨,较前一交易日结算价上涨2元/吨,涨幅0.04%。供应方面,最新数据显示,截至6月29日,沥青周度开工率31.1%,沥青开工率近三周虽有回升,但整体开工率仍处于相对低位;需求方面,尽管当前并非沥青消费旺季,但随着国内疫情基本得到控制以及稳经济政策的出台,沥青需求有望回升,沥青出货量已连续3周增加且上周增幅较为明显;库存方面,据钢联数据,国内沥青周度社会库存已连续11周走低,并大幅低于近5年同期均值,总体库存压力不大。当前商品整体情绪偏弱,原油近期振幅偏大,预计沥青期价短期内将宽幅震荡整理。

趋势观点:建议以观望为主。

甲醇

逻辑:周二,甲醇期货主力合约MA2209收盘报价2558元/吨,较前一交易日结算价上涨19元/吨,涨幅0.75%。现货方面,国标甲醇太仓市场主流报价为2525元/吨,较上一交易日上涨5元/吨。供应方面,甲醇开工率维持在高位,整体供应充足。需求方面,甲醇下游产品利用率处于相对偏高位置,企业拿货尚可。甲醇期现价格大幅下滑,受累于甲醇港口库存不断增加,且宏观周期带动下,大宗商品支撑有限,但煤制甲醇整体处于大幅亏损状态,国内西南天然气制甲醇利润下跌至205元/吨。我们认为原油价格坚挺的情况下,甲醇下跌的空间或不大。

趋势观点:建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑:周二,玻璃期货主力合约FG2209收盘价报1591元/吨,较前一交易日结算价下跌13元/吨,跌幅0.81%。沙河现货价格持平上一交易日,报1379元/吨。供应方面,玻璃产能利用率无太大波动,整体供应充足。需求方面,目前处于雨季,下游订单有限,采购偏谨慎,玻璃库存持续增高,现货价格持续下降,下游深加工企业订单总量较之去年同比下滑。从生产成本来看,多种玻璃工艺的生产均出现不同程度的亏损,新的点火或出现推迟。套利方面,由于玻璃库存高,现货价格低,或可考虑做空玻璃2209合约,做多玻璃2301合约,价差目标参考-200附近。

趋势观点:建议以逢高做空为主。

苹果

逻辑:周二,苹果期货主力合约AP2210收盘报价9222元/吨,较前一交易日结算价上涨67元/吨,涨幅0.73%。交易所前二十期货公司会员持仓中,AP2210合约多单持仓82214手,空单持仓80490手,多空比1.02。产区方面,山东产区库内性价比较高的货源难寻,栖霞产区目前走货多集中在三级果,产地交易氛围尚可。陕西产区库内仍以客商自提发货为主,大荔早熟晨阳价格暂稳。山西早熟青嘎啦及早熟华硕少量交易,价格较去年同期上涨。近期桃子随着上货量的增加,价格出现下滑,市场目前对桃子、西瓜类水果需求较强,预计短期内苹果价格稳定运行为主。

趋势观点:建议以观望为主。

豆粕

逻辑:周二,豆粕期货主力合约M2209收盘报价3835元/吨,较前一交易日结算价上涨19元/吨,涨幅0.50%。交易所前二十期货公司会员持仓中,M2209合约多单持仓645862手,空单持仓749302手,多空比0.86。现货方面,近期玉米副产品市场成交继续维持偏弱态势,市场主流价继续下探,豆粕期货端盘面波动明显,牵动蛋白原料市场,短期内行情不明朗,市场观望为主。

趋势观点:建议以观望为主。

(来源:华创期货

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