2月6日期市导读：苹果价格或有支撑 甲醇市场情绪转淡
螺纹
逻辑：上周五，螺纹钢2305合约价格先抑后扬，收盘报价4055元/吨，跌幅0.81%，成交量较上一交易日有所减少。基本面上看，上周螺纹钢产量环比上期明显增产，复工率不及去年同期，需求端未见明显起色，供应恢复速率快于需求，库存连续大幅累库，并且高于往年同期。虽政策端利好不断，但考虑到当前螺纹钢期价在相对高位，叠加产消库数据利空，应警惕强预期回归弱现实所带来的回落风险。技术分析上看，螺纹钢2305合约周K线形成“看跌吞没”经典下跌技术形态，对应KDJ指标形成死叉。综合来看，螺纹钢2305合约价格短期或震荡整理。
趋势观点：建议以逢高轻仓做空为主。
逻辑：上周五，白糖2305合约震荡偏强运行，收盘报价5929元/吨，较前一交易日结算价上涨29元/吨，涨幅0.49%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2305合约多单持仓273193手，空单持仓287564手，多空比0.95。印度大雨影响甘蔗供应，诸多工厂暂时关闭，巴西石油公司上调汽油价格或压制糖的生产量，叠加巴西物流瓶颈问题引市场关注，利好糖价，但国内白糖正处于集中供应阶段，并且上半年处于消费淡季，白糖或会受到国内基本面拖累。多空因素交织下，预计市场短期或震荡偏强为主。
趋势观点：建议以观望或逢低轻仓试多为主。
逻辑：上周五，生猪2303合约弱势运行，收盘报价14070元/吨，较前一交易日结算价下跌465元/吨，跌幅3.20%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2303合约多单持仓23361手，空单持仓25130手，多空比0.93。春节假期结束后，终端需求恢复不及预期，加之供给方面，养殖端陆续恢复出栏，市场供应增多，但因猪价连续下跌散户抗价情绪增强。目前生猪进入过度下跌二级预警区间，后续需关注发改委收储等保供稳价相关政策。综合看来，预计市场短期或震荡运行为主。
趋势观点：建议以观望为主。
逻辑：上周五，豆粕期货主力合约M2305收盘报价3891元/吨，较前一交易日结算价上涨10元/吨，涨幅0.26%。数据显示，当日油厂豆粕汇总均价为4658元/吨，较前一交易日下跌8元/吨。供应方面，2月3日中国主要油厂周度压榨量为117.26万吨，豆粕周度产量92.64万吨，节后压榨逐渐回暖。国际方面，天气预报显示阿根廷未来10至14天的天气将基本为干燥，只有零星降雨，因此大豆供应的担忧情绪支撑期货价格。但是巴西大豆产量有望创历史新高，多空交织，豆粕价格或将宽幅震荡。
趋势观点：建议以轻仓高抛低吸为主。
逻辑：上周五，苹果期货主力合约AP2305收盘报价8975元/吨，较前一交易日结算价上涨55元/吨，涨幅0.62%。现货方面，春节后产地冷库陆续开始复工，包装以三级果为主，好货包装较少，且新季苹果三级果同比偏少，节后三级果难寻。客商少量按需补货，包装及发货开始恢复，整体走货量较小，部分果农抗价情绪渐增，部分副产区价格偏强运行。宏观来看，年后经济复苏是大概率事件，大宗商品或会易涨难跌，从而支撑苹果价格。投资者或可逢低布多，中长期持有。
趋势观点：建议以轻仓逢低做多为主。
逻辑：上周五，甲醇期货主力合约MA2305收盘报价2675元/吨，较上一交易日结算价下跌58元/吨，跌幅2.12%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2695元/吨，较上一交易日下跌20元/吨。供应方面，甲醇产能较节前持平，供应较为充足。库存方面，甲醇港口库存和社会库存小幅下降，甲醇基本面中性偏强。宏观条件来看，经济复苏是大概率事件，全球通胀是趋势，大宗商品在今年或会易涨难跌，所以甲醇2305合约整体或会偏强运行。由于大趋势或为上涨趋势，投资者或可逢低布多，中长期持有。短期来看，原油弱势运行，节后需求较为清淡，预计需求好转恐会在元宵节后，且年后市场情绪转淡，甲醇期现回调至支撑位。综合来看，甲醇或可逢低做多为主。
趋势观点：建议以逢低做多为主。
逻辑：上周五，玻璃期货主力合约FG2305收盘报价1579元/吨，较上一交易日结算价下跌4元/吨，跌幅0.25%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1548元/吨，较上一交易日下跌4元/吨。供应方面，浮法玻璃产能变化不大，光伏玻璃供应小幅增加。库存方面，浮法玻璃的社会库存和企业库存较节前增幅较大，累库较为明显。玻璃节前上涨的主要逻辑为，房产政策和宏观基本面利好玻璃需求，且玻璃生产企业长期处于亏损状态，但节后，玻璃累库继续增加，需求同比往年较弱，所以玻璃面临强预期，弱现实的窘状，市场回归理性。玻璃在2023年的大趋势或为多头，政策对玻璃的利好，需要时间去兑现。预计玻璃多头大趋势或会出现在3-5月份，中长线投资者或可逢低做多为主。短线来看，玻璃经过一波较大回调，跌至支撑位，短时间下跌空间或有限，或可逢低做多为主。
趋势观点：建议以逢低做多为主。
逻辑：上周五，鸡蛋期货主力合约JD2305收盘报价4480元/吨，较前一交易日结算价上涨21元/吨，涨幅0.47%；持仓量约13.32万手，日增仓2983手。现货方面，鸡蛋现货价格保持稳定，随着各地陆续复工复产及开学备货，节后或将迎来第一波集中性补库，但当前鸡蛋生产和流通环节均有小幅累库，此外，生猪价格走弱，一定程度拖累蛋价。数据显示，截至2月3日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.19天，流通环节库存可用天数为1.69天。持仓方面，2月3日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2305合约多单持仓约7.45万手，空单持仓约6.93万手，多空比约为1.08，净多持仓约为0.52万手。此外，受禽流感爆发的影响，近日美国、日本等鸡蛋价格飙升。整体来看，复工复产及开学备货的需求对蛋价形成支撑，但需求能否兑现还有待验证，预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡运行。
趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低短多。
逻辑：上周五，棉花期货主力合约CF2305收盘报价15045元/吨，较前一交易日结算价下跌105元/吨，跌幅0.69%；持仓量约75.06万手，日增仓约-1.1万手。国内棉花现货价格保持稳定，近期纺织企业陆续开工，且纺纱厂库存大幅下滑，数据显示，截至2月3当周，织布厂周度开机率为55%，环比前一周（10.3%）有大幅上涨，且纺纱厂折库天数为18.7天，环比前一周（22.1天）有大幅下滑。持仓方面，2月3日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2305合约多单持仓约44.61万手，空单持仓约58.52万手，多空比约为0.76，净多持仓约为-13.91万手。整体来看，织布厂开机率好转，且纺纱厂库存下滑，低库存提振棉价，预计短期内棉价宽幅震荡偏强运行。
趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低短多。
逻辑：上周五，棕榈油期货主力合约P2305收盘报价7790元/吨，较前一交易日结算价上涨78元/吨，涨幅1.01%。现货方面，数据显示，上周五国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨78元/吨。国内方面，截至1月27日当周，国内棕榈油库存为103.1万吨，较前一周增加5.22万吨，增幅5.33%，同比2022年同期增加65.13万吨，增幅171.53%。尽管国内节后需求预期转好，但兑现尚需时日，当前库存高企将持续压制棕榈油上方空间，此外，主产国1月出口数据不佳，需求疲软以及国际原油大跌令棕榈油承压，预计短期或偏弱整理为主。
趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高做空。
逻辑：上周五，沥青期货主力合约BU2306收盘报价3850元/吨，较前一交易日结算价下跌54元/吨，跌幅1.38%。供应方面，数据显示，截至2月1日，国内沥青周度开工率为22.6%，较前一周下滑4.7个百分点，2月国内沥青计划排产量为178万吨，环比下降10.91%。库存方面，截至1月31日，国内沥青70家样本贸易商库存量共计74.8万吨，环比增加6.4%；国内54家沥青样本生产厂库库存共计93.8万吨，环比增加1.6%。节后终端需求复苏偏慢，加之有部分炼厂供应恢复，导致沥青库存有所增长。当前国内沥青市场维持供需双弱，整体供需压力有限，但后续需求有望逐步提升。盘面上看，期价触及4000关口附近压力后回落，预计短期将震荡整理，关注原油价格变动。
趋势观点：建议以观望为主。
（来源：华创期货）
