棕榈油累库趋势良好 豆油期货库存偏低

主力持仓

11月8日,豆油期货主力持仓呈现多空双减局面。

操作建议

短线振荡,长线保持空头思路。

现货市场

截止到11月8日,张家港豆油现货均价10510元/吨,环比下跌40元/吨;基差1012元/吨,环比上涨28元/吨。

背景分析

印尼实施30%掺混率,22年将至少消费1015万千升生物柴油,如果实施B40,预计将使生物柴油总消费量每年增加多达350万千升。

研报正文

【现货情况】

截止到11月8日,张家港豆油现货均价10510元/吨,环比下跌40元/吨;基差1012元/吨,环比上涨28元/吨;广东棕榈油现货均价8670元/吨,环比上涨60元/吨;基差140元/吨,环比上涨30元/吨;江苏菜籽油均价14150元/吨,环比上涨0元/吨,基差2515元/吨,环比下跌55元/吨。

【利多因素】

印尼实施30%掺混率,22年将至少消费1015万千升生物柴油,如果实施B40,预计将使生物柴油总消费量每年增加多达350万千升。

【利空因素】

郑商所:经研究决定,自2022年11月9日当晚夜盘交易时起,菜油期货2301合约的日内平今仓交易手续费标准调整为6元/手;近期数据显示9月底马来西亚棕榈油库存创下近三年新高,10月底库存有可能进一步提高。

截止到10月28日,豆油库存83.4万吨,上周87.4万吨,减少5万吨;棕榈油库存60.5万吨,上周59万吨,增加1.5万吨;菜籽油库存12.2万吨,上周13.6万吨,减少1.4万吨。

【品种观点】

美农报告即将出台;市场交投谨慎;郑商所提高菜油手续费;马棕榈油库存存在继续上升可能;CFTC豆油净多持仓继续增加;东南亚降雨增多;棕榈油季节性减产到来。

国内棕榈油累库趋势良好;豆油和菜油库存偏低;国内豆菜油现货基差坚;挺棕榈油基差低位;国内豆棕榈现货成交萎缩;餐饮消费数据惨淡;中短期油脂分化走势为主;有反弹;长线看跌思路不变。

【操作建议】

中短期油脂走势分化为主,短线振荡,长线保持空头思路。Y2301合约压力位9850,支撑位9200;P2301合约压力位8778,支撑位7500;OI2301合约压力位11730,支撑位10700。

【风险因素】

国际原油;美元。

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关联品种: 菜籽油 豆油 棕榈油 所属公司:格林大华

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