美元指数迎来反弹 贵金属价格出现回调
主力持仓
11月17日,黄金期货主力持仓呈现多空双增局面。
策略提示
谨慎看多
期货市场
11月17日,黄金期货主力合约收涨0.37%至407.7元/克,当日最高价报408.96元/克,最低价报406.88元/克,持仓量:+2335手至151907手,成交量:96880手。
背景分析
目前地缘因素仍存隐患,并且近期从市场头寸上看,当下美债期货空头头寸相对较大,这也不排除后市出现空头拥挤进而大幅平仓的情况,届时将会使得实际利率端出现下行。
研报正文
宏观面:昨日,美联储多位官员发言暗示还远未结束加息,而且上周美国首请失业金人数不增反降,接近历史低位,凸显就业市场强劲,增强加息理由,美元指数迎来反弹,盘中一度突破107关口,这使得贵金属价格暂时承压,白银的跌幅更为明显,不过利率期货对加息定价的变动相对有限。
而另一方面,目前地缘因素仍存隐患,并且近期从市场头寸上看,当下美债期货空头头寸相对较大,这也不排除后市出现空头拥挤进而大幅平仓的情况,届时将会使得实际利率端出现下行。
针对此因素后市仍需持续关注。总体而言,虽然目前贵金属价格出现回调,但操作上仍建议以逢低吸入为主。
基本面:上个交易日(11月17日)上金所黄金成交量为17,610千克,较前一交易日下降33.65%。白银成交量为891,250千克,较前一交易日上涨13.84%。
上期所黄金库存为3,075千克,较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨17,081千克至1,676,076千克。最新公布的黄金SPDRETF持仓为906.35吨,较前一交易日持平。
而白银SLVETF持仓为14,735.74吨,较前一交易日持平。昨日(11月17日),沪深300指数较前一交易日下降0.41%,电子元件板块则是较前一交易日上涨0.15%。光伏板块则是较前一日下降1.16%。
策略:
黄金:谨慎看多;
白银:谨慎看多。
风险:美元以及美债收益率持续走高。