美国12月ISM制造业指数下滑 国际油价低位震荡
行情复盘
1月6日，原油期货主力合约收涨0.25%至528.8元/桶。
操作建议
操作思路以高位震荡偏弱为主，注意止盈止损。
期货市场
NYMEX原油期货02合约73.77涨0.10美元/桶或0.13%；ICE布油期货03合约78.57跌0.12美元/桶或0.15%。
风险提示
印度NayaraEnergy预计在2023年10-12月开始运营45万吨/年聚丙烯装置之间，毗邻现有的Vadinar炼油厂，资本支出约为$750m。
研报正文
一、观点简述
原油：国际油价低位震荡。里士满联邦储备银行总裁巴尔金(TomBarkin)表示，尽管价格压力数据最近已经朝正确的方向发展，但美联储抗击通胀的努力还没有结束。能源供应商在冬季风暴期间提升产能、保证居民采暖用气，而目前，天气预报又显示美国多地气温将明显回暖，导致美国天然气期货价格周四大跌超过9%。美国12月ISM制造业指数下滑至48.4，连续第二个月萎缩。操作思路以高位震荡偏弱为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至12月28日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存减少46.1万桶，至2周低位2094.2万桶。截止2023年1月2日当周，阿联酋的富查伊拉工业区包括发电燃料油和船用燃料油在内的燃料油库存1040.3万桶，比前周增加2.9%，比去年同期高6.3%。国内炼厂柴油产量继续高位，高硫产量继续下降，供给端持续边际减少带来高硫燃料油价格反弹以及裂解价差走强。操作思路以震荡偏弱操作，观望为主，注意止盈止损。
二、今日要闻
【原油行业资讯】
1、印度NayaraEnergy预计在2023年10-12月开始运营45万吨/年聚丙烯装置之间，毗邻现有的Vadinar炼油厂，资本支出约为$750m。
2、美国涂料公司股价下跌。RPM国际股份警告下一季度的收益可能会下降。
3、尽管价格下跌，但英国12月道路燃料销售同比下滑，每个加油站平均销量为比11月下降7%，比去年同期低1%。2022年汽油、柴油销量比COVID前水平低13%。
4、1月5日，由于LNG供应充足、天气温和和经济疲软，欧洲电价已跌至俄乌冲突前的水平。德国近月为166欧元/兆瓦时。
5、至12月30日的一周，美国工作天然气储存量下降了221Bcf，比五年平均水平低近7%，比去年同期的库存水平低308Bcf，或约9.5%。
6、保加利亚政府批准，该协议将允许希腊公司使用保加利亚的天然气储存设施，作为回报，保加利亚公司可以使用希腊液化天然气设施。
三、品种详情
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品种 |
基本面分析 |
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市场行情 |
美国大型页岩油公司表示OPEC可能推出新的减产举措，但同时全球经济衰退忧虑依然存在，国际油价涨跌互现。NYMEX原油期货02合约73.77涨0.10美元/桶或0.13%；ICE布油期货03合约78.57跌0.12美元/桶或0.15%。 |
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原油 |
里士满联邦储备银行总裁巴尔金（TomBarkin）表示，尽管价格压力数据最近已经朝正确的方向发展，但美联储抗击通胀的努力还没有结束。巴尔金表示，美联储必须对降低通胀保持警惕，即使利率上升可能会提高经济衰退的风险。当地时间8日，卢甘斯克当地应急部门表示，初步数据显示，发生在卢甘斯克地区的天然气干线管道爆炸事件极有可能是“蓄意破坏”的结果。德国能源监管机构联邦网络局局长穆勒当地时间8日在接受媒体采访时表示，这个冬天将不会出现天然气短缺的状况。穆勒透露，德国眼下有足够的天然气储备，在冬季结束之后，预计还将剩余50%左右的天然气储备，现在更需要关注的是2023年至2024年的下一个冬季。1月5日，法国总统马克龙表示，一些能源供应商在欧洲能源困局中牟取了暴利，而目前法国许多小微企业受能源成本高涨影响开始产生经营问题，一些企业的能源账单与过去相比上涨了5倍乃至10倍，这是不正常的。欧洲天然气价格连日来大幅回落后，投资者开始重视下一个冬天，欧洲可能会再度面临能源紧缺、天然气价格飙升的风险，推动欧洲天然气期价走高。美国方面，能源供应商在冬季风暴期间提升产能、保证居民采暖用气，而目前，天气预报又显示美国多地气温将明显回暖，导致美国天然气期货价格周四大跌超过9%。ISM公布的数据显示，美国12月ISM制造业指数下滑至48.4，连续第二个月萎缩，11月前值为49。美联储公布的货币政策会议纪要显示，美联储致力于抗击通货膨胀，并有意使通胀率接近2%，预计利率可能会在一段时间内保持高位，直至有明确的证据表明消费者价格指数正在下降。 |
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燃料油 |
普氏数据显示，截止2023年1月2日当周，阿联酋的富查伊拉工业区包括发电燃料油和船用燃料油在内的燃料油库存1040.3万桶，比前周增加2.9%，比去年同期高6.3%。我国下发2023年第一批燃料油出口配额800万吨，同比增长23.08%，低硫配额下发延续了增长趋势，继续刺激相关企业出口。市场的主要驱动仍然延续，高硫端11月俄罗斯油品出口继续保持高位，短期高硫供应仍处于高位。新加坡地区高硫纸货价差走强，同时11月份公布国内炼厂产量数据，国内炼厂柴油产量继续高位，高硫产量继续下降，供给端持续边际减少带来高硫燃料油价格反弹以及裂解价差走强。路透调查：预计美国原油在2023年平均为84.84美元/桶（此前预期为87.80美元/桶）；布伦特原油在2023年平均为89.37美元/桶（此前预期为93.65美元/桶）。据报道，欧盟计划对能源市场进行全面改革，以降低可再生能源的成本。它还提议延长对可再生能源公司征收的暴利税（2023年到期），这些收益将转移给消费者。12月份船货的现货交易结束，大多数卖主已转向1月交货的燃料油交易。预计在2023年1月19日之前，燃料油市场供需基本面将保持紧张。数据显示，截止12月22日当周，阿姆斯特丹-鹿特丹·安特卫普（ARA）炼油储存中心的燃料油库存从前一周的105.7万吨增至111.4万吨。彭博NEF根据天然气管道运营安排估算：12月26日，美国天然气产量达到900亿立方英尺，较正常水平低约10%。 |
四、市场跟踪
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日期 |
fu2305（元/吨） |
lu2305（元/吨） |
Lu-Fu价差 |
新加坡高硫（美元/吨） |
新加坡低硫（美元/吨） |
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2023/1/6 |
2526 |
3730 |
1204 |
370 |
580 |
