北方地区矿山开采受限 工业硅供给端有所收缩

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1. 韩国光伏电池制造商韩华Qcells与美国科技龙头微软签订了12GW的光伏组件销售合同，这是美国史上最大光伏组件合同。根据合同，从2025年到2032年，韩华Qcells每年至少向微软提供1.5GW的太阳能组件和EPC服务。

2. 据悉，宝武鄂钢1月金属锰锭招标含税进厂承兑定价13200元/吨，环比2023年12月价格上涨230元/吨，招标采购数量400吨，要求交货期 2024年1月31日前。

3.1 月14日，沐邦高科发布公告称，公司与铜陵狮子山高新技术产业开发区管理委员会(以下简称“狮子山高新区”)、铜陵高新发展投资有限公司签订《项目投资协议书》，将投建年产10GW-N型高效电池片、10GW切片生产基地项目，总投资额约70亿元。

投资策略

上一交易日工业硅不通氧553#(华东)平均价格较前日持平至15,100元/吨，421#(华东)工业硅平均价格较前日持平至15,750元/ 吨，期货主力合约收盘价较前一天上涨0.48%至13,675元/吨。

多晶硅复投料价格较前一天持平至59.5元/千克;多晶硅致密料较前一天持平至57元/千克;多晶硅莱花料较前一天持平至52.5元/千克。

基本面来看，北方地区矿山开采受限，硅石供应收缩，但矿端及硅厂均有一定程度的备库，目前供给偏紧但暂未见明显缺口;生产端来看，新疆等北方产区受环保管控因素，部分硅厂开炉受限，川滇地区基本进入了高成本的枯水期，部分暂未完全停产的硅厂仍有停炉计划，供给端整体有所收缩;

下游需关注组件走弱对多晶硅市场的利空影响，目前多家组件厂家受库存及订单压力影响，于1月有减产计划，担忧情绪再次自下而上传递，硅片排产有下调预期，硅料价格大稳小动;有机硅市场处于消费淡季，部分厂家有检修计划，对工业硅需求有所拖累;硅铝合金及出口需求持续疲软，对工业硅支撑有限。

从当前基本面来看，下游询单成交偏淡，持货商出货意愿增加，部分牌号现货价格有所松动，考虑成本及供给端对硅价支撑较强，预计硅价大稳小动，下调空间有限，中长期看多为主，可考虑逢回调低位布多，关注节前下游备库情况。