沪镍供应端扰动或再起 价格呈低位反弹
行情复盘
11月7日,沪镍期货主力合约收涨1.02%至127260.0元。
资金流向
11月7日收盘,沪镍期货资金整体流出9526.61万元。
现货市场
现货升贴水较上日无变化,金川镍升水均价 1750,俄镍贴水-200,但镍盐价格再度倒挂,较镍豆低1400元/吨左右。
后市展望
宏观逻辑占据主导,短期伴随供应扰动再起以及下方一体化成本支撑下,沪镍止跌企稳运行,关注周五美联储议息会议以及我国人大常委会财政政策指引,维持波段思路对待。
研报正文
一、行情回顾与操作建议
镍观点:
供应端扰动或再起,刺激镍价低位反弹,主力2412 日内单边上行,收盘报127260,涨幅 1.02%,指数总持仓减少 6794 至 156123 手。现货升贴水较上日无变化,金川镍升水均价 1750,俄镍贴水-200,但镍盐价格再度倒挂,较镍豆低1400元/吨左右。
消息称受菲律宾雨季将近影响,目前部分后续仍能少量出货的北部矿山出现上调出货意向价的倾向,预计后续菲律宾镍矿市场成交CIF 价格出现回弹的风险有所增加,矿端风险再起;镍盐价格仍在下调,均价跌40 至27275元/吨,但考虑市场存在刚需采买,镍盐厂挺价下跌空间或有限,不过下游对高价镍盐接受力度也较弱;内外累库趋势延续,伦镍库存保持增势,施压盘面。
价格层面上,宏观逻辑占据主导,短期伴随供应扰动再起以及下方一体化成本支撑下,沪镍止跌企稳运行,关注周五美联储议息会议以及我国人大常委会财政政策指引,维持波段思路对待,区间参考 12-13.5 万/吨。
二、行业要闻
据格林美(002340)公告,格林美与韩国 EcoPro 下属公司EcoPro BM签署了《二次电池原材料全产业链战略合作谅解备忘录》,在此前已有的深度合作上,双方将进一步结合各自的资源、技术、制造、资本和客户优势,以印尼和韩国为制造基地,打造具备全球竞争力的“镍资源-前驱体-正极材料”的全产业链,从而巩固在欧美市场的核心地位。
根据此合作谅解备忘录,EcoProBM 将于 2025 年至 2028 年期间向格林美新增采购26.5 万吨前驱体。这样巨大的增量订单将在青美邦完成,EcoPro 将于格林美一起,携手发展,并共同推动青美邦成为世界级 HPAL 湿法冶炼领域的头部企业。
【格林美与 EcoPro BM 签订合作协议】为应对全球产业竞争格局变化的挑战,满足美国和欧洲市场的要求并实现双方利益最大化,近日,格林美与EcoPro下属公司 EcoPro BM CO., LTD.在印尼青美邦园区签署《二次电池原材料全产业链战略合作谅解备忘录》。双方约定,2025 年至2028 年期间,EcoProBM将向格林美新增采购 26.5 万吨前驱体,进一步夯实格林美全球高镍前驱体制造商的核心地位,提升公司全球核心竞争力。
淡水河谷 2024 年 Q2 财报披露,镍系产量 2.79 万镍吨,同比减少24%。产量下调原因为设备检修。