期权内在价值和时间价值的有什么意义
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期权的内在价值和时间价值是两个重要的概念,它们分别代表了期权价值的不同方面。
内在价值是指期权在给定某些特定条件下能立即行使的价值。换句话说,它是期权持有人可以在到期日之前通过行使期权获得的收益。例如,如果一个看涨期权的行权价格低于标的资产的现行市场价格,那么这个看涨期权就有内在价值。对于看跌期权,如果行权价格高于标的资产的现行市场价格,那么这个看跌期权就有内在价值。 时间价值则是指期权价格超过其内在价值的部分。这部分价值是由于期权的有效期限造成的,随着时间的推移,期权的价值可能会发生变化。时间价值的大小取决于多个因素,包括标的资产价格的波动性、期权的有效期限、无风险利率等。一般来说,期权的有效期限越长,其时间价值就越大。
理解期权的内在价值和时间价值对于投资者来说非常重要。内在价值决定了期权的实际收益,而时间价值则反映了期权持有者对未来市场走势的预期和愿意为持有期权所支付的额外费用。在投资决策中,投资者需要考虑期权的到期日、标的资产的价格、波动性等因素,以确定期权的内在价值和时间价值,并据此做出投资决策。
2024-03-27 17:08:48 -
在期权领域中,内在价值的术语是专指:期权相关资产的市场价格与执行价格,又称履约价格之间的差额。对于看涨期权来说,内在价值等于市场价格大于执行价格的部分。
例如,一种作为期权合约标的物的股票,其执行价格是52美元,市场价格是50美元,则该股票的内在价值就是2美元。对于看跌期权来说,内在价值等于市场价格小于执行价格的部分。例如,一种作为期权合约标的物的股票,其执行价格是52美元,市场价格是50美元,则该股票的内在价值也是2美元。市场价格与执行价格的差越大,期权的内在价值就越大。内在价值是期权费的核心部分。按照期权运作的原理,对于购买期权的投资者来说,期权的内在价值不会小于零。
期权的时间价值就是指期权费超过其内在价值的部分。在美式期权中,随着期权有效期限的加长,期权的价值会随之加大。之所以如此,有这样的解释:比较其他条件相同只有到期日不同的两份期权,有效期长的期权,其执行的机会包含了有效期短的期权所可能有的执行合约的机会;而有效期短的期权,则不可能有超过自己的有效期却处于有效期长的期权在其到期日之前所具有的执行合约的机会。
2024-03-27 17:08:33 -
期权合约价值可以分为内在价值和时间价值两部分。
内在价值为立即行权后所获得的收益,反映了期权行权价格和标的资产价格之间的关系。
时间价值是指期权价格减去内在价值后的剩余部分。
实值期权的内在价值大于零,平值和虚值期权的内在价值等于零。实值期权内在价值的计算方法为:
实值看涨期权内在价值=标的资产当前价格一行权价格
实值看跌期权内在价值=行权价格一标的资产当前价格
例如,假设沪深300指数为4100点,行权价格为4000点的沪深300股指看涨期权合约为实值期权,其内在价值为100点(=4100点-4000点),如果该看涨期权合约的价格为220点,则该合约的时间价值为120点(=220点-100点)。
行权价格为4300点的沪深300股指看涨期权合约为虚值期权,内在价值为零,如果该看涨期权合约的价格为30点,则该看涨期权的时间价值为30点。
行权价格为4100点的沪深300股指看涨期权合约为平值期权,内在价值为零,如果该看涨期权合约的价格为60点,则该看涨期权的时间价值为60点。
2024-03-27 17:08:19