3月22日讯，今日热卷现货价格普遍下跌，螺纹、线材现货价格全线下跌。其中热卷跌幅在20-50元/吨之间，螺纹跌幅在20-40元/吨之间

布伦特原油期货主力日内涨幅达到2.01%，报75.02美元/桶

Nymex美原油期货主力日内涨幅达到2.07%，报68.97美元/桶

Nymex美原油期货主力日内跌幅达到1.00%，报66.89美元/桶

钢厂螺纹钢盘面利润为-51.84元/吨 03月21日讯，截至03月21日收盘，钢厂的螺纹钢盘面利润为-51.84元/吨，较上个交易日减少9.36元。（盘面钢厂螺纹钢利润=螺纹钢主连价格—螺纹钢理论成本（2.4铁矿石主连价格+0.68焦炭主连价格+250）。当利润大可以做空螺纹，做多铁矿石和焦炭；利润小可以做多螺纹，做空铁矿石和焦炭，该套利模型仅供参考，不构成投资建议）

机构观点：预计短期铁矿石价格延续震荡偏弱走势； 光大期货分析认为，上周澳巴发运量有所下降，到港有所回升。需求端，铁水产量持续增加，疏港量环比下降。45港港口库存继续下降，钢厂库存又有所下降。当前铁矿石基本面维持偏紧平衡，需关注当前现实下游需求兑现情况。消息面方面，近日国家发展改革委开展实地调研，深入研究铁矿石保供稳价工作。多空交织下，预计短期铁矿石价格延续震荡偏弱走势，需要关注价格监管风险

布伦特原油期货主力日内跌幅达到1.02%，报72.79美元/桶

新加坡交投最活跃4月铁矿石合约跌幅高达3.9%，至每吨125.75美元

钢厂螺纹钢盘面利润为-42.48元/吨 03月20日讯，截至03月20日收盘，钢厂的螺纹钢盘面利润为-42.48元/吨，较上个交易日增加34.98元。（盘面钢厂螺纹钢利润=螺纹钢主连价格—螺纹钢理论成本（2.4铁矿石主连价格+0.68焦炭主连价格+250）。当利润大可以做空螺纹，做多铁矿石和焦炭；利润小可以做多螺纹，做空铁矿石和焦炭，该套利模型仅供参考，不构成投资建议）

Nymex美原油期货主力日内跌幅达到2.02%，报64.97美元/桶

3月20日讯，今日热卷现货价格全线上涨，螺纹、线材现货价格涨跌不一。其中热卷涨幅在20-50元/吨之间，螺纹涨跌幅在-20-30元/吨之间

PTA期价继续拉涨，更多是来自于成本端的接力 冠通期货点评： ①周一PTA期价继续拉涨，更多是来自于成本端的接力。在原油报价回落的背景下，PX还在试探性上调，一方面，外部环境中，美国调油需求增加的同时，亚洲PX二季度检修集中期，预计有所支撑；另一方面，国内华东一炼厂涉及400万吨PX产能的装饰意外降幅，加上PX去库较快，市场对PX供应端忧虑下，促使了PTA的强势运行。 ②从PTA基本面来看，加工费形势略有好转，整体开工率以及产量形势环比有所改善，不过，需求端来看，尽管聚酯利润低迷，但开工率环比持续抬升，纺织需求进入相对旺季，近期短纤以及长丝降价后产销率出现了明显增长，需求端短期繁荣，促使现货货源收紧，PTA去库力度有所加大，短期供需呈现相对阶段性偏紧

PTA近月合约冲击涨停 3月20日讯，国泰君安期货点评PTA行情： ①周末华东大型PX装置意外降负荷，带动PTA估值上行，5-9月差偏强看待，多PTA空SC对冲操作。上周四，现货基差从80-85元/吨一线持续上涨，期现贸易商开始惜售，出货积极性不高，进一步提升了基差涨幅，短短2天时间，基差上升至150元/吨。这样的结构下，5-9价差持续正套，修正反套思路。 ②从基本面格局来看，PX和PTA均为去库格局：PX周末华东400万吨装置意外降负荷至7成，加上二季度海内外PX检修较为集中，导致PX去库幅度加大；PTA去库的核心原因在于聚酯环节的高开工。国内家纺的换新需求和服装的应季消费都支撑着织造工厂的高开工，聚酯工厂开工维持90%的高位。预计到4月底才真正会出现聚酯开工的拐点。 ③尽管PTA供应随着多套装置的复产而提升至77%，总体供应量回升，然而现货端，PTA仓单不断流出，期现商惜售导致现货货源快速收紧，也加速了PTA强势行情，推升了PTA-原油之前的利润空间。因此建议维持多PTA空SC操作。单边暂时观望为主，注意仓位风险控制

【高盛进一步下调油价预期：今明两年100美元无望】高盛集团小幅下调了油价预期，原因是对银行业危机和经济衰退可能性的担忧。目前预计布伦特原油在未来12个月将达到每桶94美元，2024年下半年将达到每桶97美元。而该行上月预计布油将在今年年底达到100美元。高盛表示:“尽管需求旺盛，但由于银行业压力、对经济衰退的担忧以及投资者外流，油价已大幅下跌。”“从历史上看，在此类创伤事件之后，仓位和价格只能逐渐恢复，尤其是长期价格。”（环球市场播报）

【加拿大未能兑现石油增产承诺】加拿大在去年下半年增加了石油产量，但未能兑现将产量提高20万桶/日的承诺。加拿大能源监管机构的数据显示，2021年12月至2022年12月，加拿大石油产量增加了约16.8万桶/日。加拿大自然资源部长JonathanWilkinson去年3月承诺，加拿大将增加全球原油供应，帮助“我们的欧洲朋友”。他说，通过加快计划中的项目，加拿大将在年底前将石油产量提高20万桶/日，天然气产量提高相当于10万桶/日。但在大宗商品价格经历多年低迷之后，该国的能源公司在现金支出方面仍很谨慎。去年12月份的产量还受到寒冷天气的影响，这导致拥有加拿大大部分石油储量的阿尔伯塔省油砂产量下降。

布伦特原油期货主力日内跌幅达到2.11%，报72.72美元/桶

Nymex美原油期货主力日内涨幅达到2.00%，报69.60美元/桶

PTA领涨油化工，成本端将是未来推动PTA价格走强的主要因素 光大期货点评：前两日，银行事件激发了潜在金融危机担忧，原油成本支撑弱化。不过隔夜美国大行联手注资第一共和银行，欧央行同时表示将在必要时向欧元区金融体系提供充足的流动性，一系列消息提振市场情绪，今日原油价格小幅反弹，能化板块情绪回暖，PTA增仓上行，涨幅超3%。后续来看，美国汽油库存季节性小幅去化，炼厂开工略有提升，调油逻辑或随着出行旺季临近而逐渐走强。并且，部分PX工厂负荷降低和推迟重启，产量预期增量减少，一定程度上提振PX价格，PTA目前加工费水平维持在300-400元/吨，成本支撑依然坚挺，而这也将是未来推动PTA价格走强的主要因素。国内方面，聚酯产业本周开工率为88%，虽未出现强预期，但需求表现强于去年，未来关注下游补货以及聚酯工厂的出库力度

钢厂螺纹钢盘面利润为-77.46元/吨 03月17日讯，截至03月17日收盘，钢厂的螺纹钢盘面利润为-77.46元/吨，较上个交易日增加6.76元。（盘面钢厂螺纹钢利润=螺纹钢主连价格—螺纹钢理论成本（2.4铁矿石主连价格+0.68焦炭主连价格+250）。当利润大可以做空螺纹，做多铁矿石和焦炭；利润小可以做多螺纹，做空铁矿石和焦炭，该套利模型仅供参考，不构成投资建议）

2023年3月17日早盘期货要闻汇总 1.Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.29%，环比上周增加0.29%，同比去年增加3.38%；日均铁水产量237.58万吨，环比增加1.11万吨，同比增加16.88万吨。 2.Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为13682.88万吨，环比降87.15万吨；日均疏港量303.31万吨，降7.47万吨。 3.据隆众资讯，周内纯碱产量60.20万吨，环比下降2.13万吨，降幅3.42%；开工率90.09%，环比降3.19%；厂家库存27.95万吨，环比增加2.38万吨，上涨9.31%。 4.Emater-RS公布的数据显示，巴西南里奥格兰德州2022/23年度大豆收割率达到1%，落后于去年同期的10%，以及历史均值的14%；玉米收割率为68%，较前一周增加7%，去年同期收割率为66%，历史均值为60%。 5.芝商所（CME）下调WTI原油期货4月合约保证金至6000美元/手合约，之前为6600美元，同时下调5-12月到期原油期货合约保证金，幅度为200-600美元。 6.据Wind数据显示，截至3月17日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损255.15元/头，3月10日为亏损202.04元/头；外购仔猪养殖利润为亏损478.79元/头，3月10日为亏损370.16元/头

3月17日讯，今日螺纹、线材现货价格普遍下跌，热卷现货价格全线下跌。其中热卷跌幅在20-90元/吨之间，螺纹跌幅在10-50元/吨之间

布伦特原油期货主力日内涨幅达到1.02%，报75.05美元/桶

华泰期货：石油市场并没有出现真实的需求坍塌，预计需求下修的空间不会很大； 华泰期货发布研报称，回到原油市场基本面，我们注意到在本次油价下跌行情中，月差与成品油裂解价差均相对持稳，说明石油市场并没有出现真实的需求坍塌，且在今年的需求增长结构中，欧美国家并不是主力，市场普遍预期在衰退的背景下，OECD国家需求同比增长持平或者小幅下降20万桶/日，主要欧美经济没有发生深度衰退，预计需求下修的空间亦不会很大，今年需求增长主要来自中国以及航空煤油领域，这才是需求端需要持续关注的焦点领域

破位大跌之后，油市后续需要关注什么？ 3月17日讯，中粮期货点评：现阶段的原油市场是强预期有待证实、弱现实支撑有限的状态，市场对中短期需求存在一定怀疑，宏观方面的风险才会对油价形成显著冲击。短期内宏观风险将继续成为最大影响因素。在未出现系统性风险的前提下，强预期是否能够变成强现实，需要中国数据加以验证，因此中国的实际需求将是首要关注指标，其次是美国货币政策边际宽松的证实。供给端持续关注俄罗斯出口情况，供给下降幅度有多大将决定中短期原油市场是否会出现过剩，以及地缘政治博弈的变化将直接左右未来能源市场供给的格局

今日值得关注的数据和事件有： 1.3月17日待定，国内成品油开启新一轮调价窗口。机构预测，本计价周期内，原油价格重心震荡下移，变化率由正值不断回落至负值范围，调价方向由搁浅预期转向下调预期。 2.3月17日待定，中国至3月16日45个港口铁矿石库存，此前已连续两周录得减少，关注本周能否延续减少趋势

布伦特原油期货主力日内跌幅达到2.06%，报71.77美元/桶

墨西哥能源部长纳勒：墨西哥房地产石油公司PEMEX预计2023年将原油加工量增加到120万桶/日

Nymex美原油期货主力日内跌幅达到2.01%，报66.86美元/桶

联合石油数据库：沙特1月的原油产量环比增加1.8万桶/日，至1045.3万桶/日

联合石油数据库：沙特阿拉伯1月国内炼油厂原油吞吐量下降4.3万桶/日，至257.7万桶/日

今日国内期货主力合约大面积飘绿，工业硅创历史新低！ 3月16日讯，截至15:00午盘收盘： 1.沪金主力连续合约涨1.05%，收盘报430.48元/克，创2022年11月14日以来新高。 2.SC原油主力连续合约跌6.57%，收盘报493.8元/桶，创2022年1月5日以来新低。 3.燃油主力连续合约跌5.72%，收盘报2655元/吨，创2月9日以来新低。 4.工业硅主力连续合约跌5.33%，收盘报15975元/吨，创历史新低。 5.低硫燃油（LU）主力连续合约跌5.32%，收盘报3575元/吨，创2021年12月29日以来新低。 6.沪锡主力连续合约跌4.79%，收盘报178140元/克，创2022年11月23日以来新低

钢厂螺纹钢盘面利润为-84.22元/吨 03月16日讯，截至03月16日收盘，钢厂的螺纹钢盘面利润为-84.22元/吨，较上个交易日减少26.38元。（盘面钢厂螺纹钢利润=螺纹钢主连价格—螺纹钢理论成本（2.4铁矿石主连价格+0.68焦炭主连价格+250）。当利润大可以做空螺纹，做多铁矿石和焦炭；利润小可以做多螺纹，做空铁矿石和焦炭，该套利模型仅供参考，不构成投资建议）

期货整理：找钢网、钢谷网、Mysteel本周螺纹钢产量、库存数据对比 一、找钢网：3月15日公布 ①建材产量368.22万吨，周环比增4.98万吨，升1.37%； ②建材厂库486.73万吨，周环比减26.55万吨，降5.17%； ③建材社库730.61万吨，周环比减3.88万吨，降0.53%。 二、钢谷网：3月16日公布 ①产量467.60万吨，较上周增加2.03万吨，上升0.44%； ②厂库710.41万吨，较上周减少42.31万吨，下降5.62% ③社库1169.79万吨，较上周减少20.14万吨，下降1.69%。 三、Mysteel：3月16日公布 ①螺纹产量303.93万吨，较上周增加0.08万吨，增幅0.03%； ②螺纹厂库281.17万吨，较上周减少16.18万吨，降幅5.44%； ③螺纹社库858.51万吨，较上周减少30.02万吨，降幅3.38%

Mysteel周度螺纹钢数据点评 华闻期货点评Mysteel数据：需求维持高位，供应保持平稳，库存降幅扩大。供应端，钢厂利润持续改善，但螺纹产量趋于稳定，增长空间受限；需求端，需求保持高位稳定，社会库存降幅持续扩大。总体来看，螺纹供需矛盾不断增强，虽然短期受到利好数据兑现以及宏观情绪的影响，价格存在阶段性回调压力，但中长期仍有望延续震荡上涨趋势

期货提示 从Mysteel公布的周度螺纹钢库存数据发现，本周螺纹钢总库存为1139.68万吨，上周为1185.88万吨，本周去库46.2万吨，上周去库53万吨，为连续第四周去库，库存情况好于近三年同期（2022年去库36.55万吨，2021年累库5.73万吨，2020年累库21.04万吨）。此外，本周表需为350.13万吨，较上周减少6.72万吨，虽环比有所下滑，但仍高于近三年同期水平（2022年为308.38万吨，2021年为343.09万吨，2020年为227.71万吨）

卡塔尔能源公司将5月AL-SHAHEEN原油期货价定为较迪拜报价溢价2.01美元/桶

国泰君安期货：极端情况下上半年Brent、WTI均有可能阶段性跌破60美元/桶； 国泰君安期货发布研报称，昨夜，内外盘油价开启今年以来的最大力度暴跌，延续震荡下行趋势。其中，WTI彻底失手70美元/桶关口，SC主力05合约跌幅也超过5%。整体来看，海外市场在上周五经历SVB事件压力测试后，对加息已极为敏感。叠加日内瑞士信贷等多个海外风险事件预警，夜盘大类资产再度普跌。我们维持此前判断不变，即在海外市场避险情绪蔓延下，我们原先预判更可能在二季度出现的系统性下行风险或提前至3月中、下旬开始交易。这种情况下，此前所有对于油价自短期供需面出发的判断将全部失效，原油将开启与大类资产的共振下跌。其中，极端情况下上半年Brent、WTI均有可能阶段性跌破60美元/桶，SC跌破480元/桶

3月16日讯，今日热卷现货价格普遍下跌，螺纹、线材现货价格全线下跌。其中螺纹跌幅在10-60元/吨之间，线材跌幅在20-60元/吨之间

Nymex美原油期货主力日内跌幅达到1.00%，报67.55美元/桶

避险情绪助推黄金，后市关注下周美联储议息会议 ； 光大期货点评：海外银行风险事件再次爆发，风险厌恶情绪导致原油、股指等风险资产遭到抛售，避险情绪助推黄金，周四沪金向上破位，短期走势偏强，关注下周美联储议息会议。隔夜市场美国公布PPI数据，超预期回落，2月零售销售月率录得-0.4%，同样低于预期和前值，通胀出现降温迹象，市场对于下周美联储加息节奏出现预期变化，在持续且大幅加息后，中小银行面临流动性危机，美联储是否会做出暂停加息或提前进入降息周期的决定，值得期待。整体来看，沪金出现破位拉涨，如果银行业风险进一步发酵，强势盘面或将维持

WTI接近美国回购石油战略储备的预计价格，目前不宜追空 冠通期货点评：美国银行业债务风险扩散至瑞士信贷，全球避险情绪明显升温，加上昨日IEA以及EIA利空报告，国内外原油继续大跌，跌破此前震荡区间下沿。另外，七国集团将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元，加上前几日美国私下敦促一些全球最大的大宗商品交易商摆脱对承运受价格限制的俄罗斯石油的担忧，以求保持供应稳定，俄罗斯原油的供给量暂未受到影响。不过需要关注此前俄罗斯宣称将在3月份减产50万桶/日。短期原油跌幅较大，但月差并未明显走弱，WTI已经接近65美元/桶的美国回购石油战略储备的预计价格，目前不宜追空

布伦特原油期货主力日内涨幅达到1.02%，报74.03美元/桶

今日需关注的期货数据与事件提醒（2023年3月16日）周四 1.国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告； 2.新加坡至3月15日当周燃料油库存； 3.美国至3月10日当周初请失业金人数； 4.美国至3月9日2022/2023市场年度农产品出口净销售量； 5.美国至3月10日当周EIA天然气库存； 6.马来西亚3月1-15日SPPOMA马棕油产量预估； 7.中国至3月16日螺纹钢周度产量、社会库存、钢厂库存、表观需求数据； 8.国际谷物理事会（IGC）月度谷物市场报告； 9.美国财长耶伦出席美国参议院财政委员会的预算问题听证会； 10.中国至3月16日华东港口甲醇库存

布伦特原油期货主力日内跌幅达到6.09%，报72.31美元/桶

Nymex美原油期货主力日内跌幅达到6.00%，报67.17美元/桶