CBOT持仓变动：多头反击连增两日！玉米、小麦、大豆市场能否翻盘？

【市场投机者持仓变化概览】 ①根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，市场投机者在贵金属市场的持仓显示出对黄金和白银的看涨情绪减弱。黄金投机者净多头头寸减少24,384手，至197,362手，而白银投机者净多头头寸减少9,011手，至24,061手。 ②能源市场中，原油投机者净多头头寸减少21,944手，至71,587手，反映出市场对原油价格上涨的预期有所降温。 ③在外汇期货市场，瑞郎的净空头头寸为-32,694手，而英镑的净多头头寸为56,050手，显示市场对英镑的看涨情绪较瑞郎更为强烈。 ④美国国债市场方面，整体国债期货净空头头寸增加4,017手，至41,768手，显示出市场对长期利率上升的预期。具体来看，2年期国债期货净空头头寸减少62,488手，至1,423,871手，而5年期国债期货净空头头寸增加101,801手，至1,869,210手。 ⑤农产品市场中，玉米投机者转为净多头头寸30,107手，增加53,785手，表明市场对玉米价格的看涨情绪增强

CBOT持仓解读：空头力量加强，谷物市场动荡加剧！玉米、大豆能否撑住底线？

CBOT持仓：新动向！玉米采购热潮、小麦遇冷，大豆还能否突破重围？

CBOT持仓解读：全线增空！玉米、小麦、大豆将何去何从？

【美国农作物产量下调影响大豆和植物油市场】 ①美国农业部（USDA）下调美国大豆产量预估，加之油籽和植物油价格持续上涨，芝加哥大豆期货周一回升至接近五周高点。 ②玉米期货在上周五触及6月以来最高点后略有下跌，小麦价格也因美国、黑海和欧洲的生长条件改善而下跌。 ③最活跃的大豆合约在芝加哥期货交易所（CBOT）上涨0.8%，至每蒲式耳10.38美元，此前一周上涨3.7%，周五触及10.44美元高点。 ④CBOT玉米下跌0.2%，至每蒲式耳4.30-1/4美元，周五曾达到4.35美元；小麦下跌1.3%，至每蒲式耳5.65-1/4美元。 ⑤USDA周五表示，由于干旱影响，美国农民种植的大豆和玉米数量少于预期，但供应量仍然庞大，预计大豆和玉米的季末供应量将达到五年来的最高水平。 ⑥大豆还从豆油价格上涨中获得支撑。CBOT12月豆油（BOZ24）周一触及七个月高点，受到马来西亚棕榈油和欧洲菜籽油价格上涨。 ⑦在小麦方面，干燥的天气加快了西欧水浸地区的播种速度，而美国大平原和黑海种植区的降雨有助于缓解对作物造成损害的干旱条件。 ⑧监管数据显示，截至11月5日的一周内，投机者减少了在CBOT大豆、玉米和小麦的净空头头寸，周五基金购买了更多的大豆和玉米，同时卖出小麦，交易员表示

【金融市场持仓动态：美国国债和商品期货持仓变化】 ①根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至11月5日的一周内，两年期和五年期美国国债期货的净空头头寸均创下历史新高。具体来说，两年期国债期货的净空头头寸增加了6,998手头寸，达到1,486,359手头寸；五年期国债期货的净空头头寸增加了86,938手头寸，达到1,767,409手头寸。 ②在其他商品期货市场，投机者对美国原油的净多头头寸有所增加，而对玉米的净空头头寸有所减少。CFTC数据显示，原油净多头头寸增加了45,104手头寸，达到93,531手头寸；玉米净空头头寸减少了17,774手头寸，降至23,678手头寸。 ③在股指期货方面，基金经理减少了对标准普尔500指数期货的净多头头寸。CFTC数据显示，净多头头寸减少了52,438手头寸，降至992,952手头寸。 ④在金属市场，COMEX铜的净多头头寸增加了1,134手头寸，达到20,714手头寸；而COMEX黄金的净多头头寸减少了15,328手头寸，降至221,747手头寸；COMEX白银的净多头头寸减少了8,096手头寸，降至33,073手头寸。 ⑤在农产品市场，CBOT大豆的净空头头寸减少了1,754手头寸，降至76,914手头寸；小麦的净空头头寸减少了2,010手头寸，降至66,386手头寸。 ⑥在软商品市场，ICE咖啡的净多头头寸减少了907手头寸，降至37,158手头寸；ICE糖的净空头头寸增加了1,200手头寸，达到16,204手头寸；ICE可可的净多头头寸增加了105手头寸，达到15,311手头寸；ICE棉花的净空头头寸减少了3,000手头寸，降至34,147手头寸。 ⑦在天然气市场，投机者在四个主要的NYMEX和ICE市场上的净空头头寸增加了7,369手头寸，达到41,386手头寸

法国农业部估计，截至11月4日，法国软小麦播种面积将达62%，而前一周为41%；法国冬大麦播种率将达到78%，而前一周为62%；法国硬粒小麦播种量为10%，而前一周为4%；法国玉米良品率将达76%，而前一周为76%；法国玉米收获量为58%，而前一周为38%

CBOT持仓波动引燃市场情绪！玉米空头增多，大豆和小麦表现如何？

CBOT持仓：美豆反弹！玉米触及新高，特朗普当选会否引爆全球谷物市场？

【特朗普胜选，芝加哥大豆期货价格大幅下跌】 ①　随着共和党候选人唐纳德·特朗普在美国总统选举中取得领先，芝加哥大豆期货价格大幅下跌。 ②　特朗普的胜选预期导致美元走强，加之新的贸易壁垒可能影响出口前景。小麦和玉米价格也有所下降。 ③　特朗普宣布自己赢得总统选举后，美元对其他主要货币跃升至四个月高位，使得美国谷物在海外市场更加昂贵。 ④　大豆受到的压力最大，但小麦和玉米也因美元上涨而下跌，商品数据平台CMNavigator在报告中指出。 ⑤　截至北京时间16:44，芝加哥交易最活跃的大豆合约下跌1.5%，至每蒲式耳9.87-1/4美元，触及一周低点。CBOT小麦下跌1.3%，至每蒲式耳5.65美元，CBOT玉米下跌0.3%，至每蒲式耳4.17-1/4美元。 ⑥　尽管近期出口需求激增，表明美国丰收的大豆和玉米吸引了需求，但特朗普预期重返白宫可能会打乱大豆国际贸易，同时也可能影响与主要玉米买家墨西哥的关系。 ⑦　不过，选举结果对美国谷物的拖累可能是暂时的，尤其是玉米和小麦相对便宜，市场将最初交易特朗普胜选消息，但可能在一周内全部收回，世界上对小麦和饲料谷物的需求很大。 ⑧　市场也在期待美国周四的利率决定和周五美国农业部的作物预测

CBOT持仓解读：玉米空头增多，全球天气与美国大选交织，市场前景如何？

【11月4日油脂油料热点追踪】 1.国内油脂期货市场整体大幅反弹，棕榈油期货领涨并不断突破新高，菜油期货强势补涨逼近前期技术高点，豆油期货大幅增仓并创出本轮反弹新高。产地棕榈油利多题材持续发酵，国内棕榈油因成本驱动紧追外盘节奏，短期库存重建困难，炒作情绪不减。 2.马来西亚棕榈油出口量显著增加，据马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示，10月1-31日棕榈油出口量为1581118吨，较上月同期出口的1390806吨增加13.68%。 3.船运调查机构SGS公布的数据显示，预计马来西亚10月1-31日棕榈油出口量为1450085吨，较上月同期出口的1197509吨增长21.1%。 4.美国农业部（USDA）最新油籽压榨报告显示，美国9月大豆压榨量为560万短吨（1.865亿蒲式耳），高于8月的503万短吨（1.675亿蒲式耳）。 5.基金持仓动态显示，大宗商品基金上周五净卖出CBOT大豆、豆粕、小麦期货合约，净买入CBOT玉米、豆油期货合约。其中，净卖出CBOT大豆期货合约2000手。 6.CBOT大豆期货在震荡交投中小幅走低，尽管美国大豆丰收，但强劲的出口需求支撑CBOT大豆期货。巴西大豆作物天气改善有限，中部雨季降雨持续有利于大豆种植和生根。 7.ICE油菜籽期货走低，因基准1月合约触及逾三个月最高水平后遭遇获利了结。加拿大西部农民几乎完成2024年的收获，加拿大油菜籽产量预计比9月份预测的1900万吨还要少。 8.加拿大谷物委员会数据显示，截至10月27日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加20.9%至30.6万吨，之前一周为25.3万吨。 9.中国天气网预报，青藏高原川西高原等地将有较强雨雪天气，4日至6日，青藏高原中东部、川西高原等地有小到中雨（雪）或雨夹雪，对当地油脂油料生产可能产生影响。 10.美国大豆主产州未来6-10日100%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，100%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平，这可能对大豆生长和收获产生积极影响。 11.美国玉米主产州未来6-10日94.44%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，100%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平，这可能对玉米生长和收获产生积极影响。

CBOT谷物市场分化！玉米迎来需求提振，小麦压力何时缓解？

CBOT持仓解读：玉米空头持续增多，大豆需求回暖能否带动反弹？

【10月31日油脂油料市场热点追踪】 1.马来西亚棕榈油期货连续第二日上涨，BMD棕榈油期货周三上涨逾1%，达到2022年7月以来最高点，本月迄今涨幅18.7%，年初至今涨幅26.2%。上涨主要受出口增长和产量下降影响，同时生物柴油需求前景乐观以及全球葵花籽油和菜籽油供应紧张也是支撑因素。 2.外部食用油市场和原油价格上涨，对棕榈油市场形成积极影响，尤其是在早盘跌势后，市场情绪得到提振。 3.大宗商品基金动态显示，周三净买入CBOT大豆、小麦、豆油期货合约，而净卖出CBOT玉米期货合约，其中大豆期货合约净买入达4000手，显示出市场对大豆相关资产的偏好。 4.ICE油菜籽期货因技术抛售收低，尽管全球竞品植物油期货走强，但油菜籽期货未能延续上涨趋势，交易商认为下跌无根本原因，更多是技术性调整。 5.CBOT大豆期货价格上涨，分析师指出出口销售需求迹象以及原油市场走强是主要支撑因素。美国农业部确认对中国的大豆销售量，对市场形成积极影响。 6.美国农业部专员报告显示，阿根廷2024/2025年度大豆产量预估提高至5200万吨，主要因玉米种植可能转向大豆，以及产量和进口增加。 7.美国大豆和玉米主产州未来6-10日天气展望显示，气温和降水量均高于正常水平，这可能对农作物生长和市场预期产生影响。 8.印尼贸易部官员宣布，11月份毛棕榈油(CPO)参考价格上调至每吨961.97美元，较10月份上涨，这可能对棕榈油市场形成价格支撑。 9.荷兰合作银行估计，巴西2024/25年度大豆种植面积和收成预计增长，这可能对全球大豆供应和价格产生影响。 10.巴西全国谷物出口商协会预测，10月27日至11月2日期间，巴西大豆出口量增加至101.82万吨，较上周有显著提升，显示出出口需求的增加。 11.阿根廷运输工会发起的24小时罢工导致主要出口枢纽罗萨里奥港口的粮食运输受阻，这可能对全球大豆和谷物市场产生短期影响。

【10月30日油脂油料热点追踪】 1.马来西亚棕榈油期货开盘看涨，受国际原油期货企稳和芝加哥豆油走强的积极影响。 2.主产国减产周期的到来导致棕榈油供应减少，库存下降，内外盘棕榈油期货价格持续走高，刷新近两年多以来高点。 3.基金持仓动态显示，大宗商品基金净买入CBOT玉米、小麦、豆油期货合约，而净卖出CBOT大豆、豆粕期货合约。 4.ICE油菜籽期货收高，受到其他植物油价格涨势的推动，马来西亚BMD毛棕榈油期货涨逾2%，止住两日跌势。 5.CBOT大豆期货收跌，主要由于南美天气条件改善导致供应量大增。 6.巴西私人气象机构预测，未来两周巴西降雨将更为频繁，影响大豆作物生长。 7.美国大豆、玉米主产州未来6-10日天气展望显示，气温和降水量均高于正常水平，可能影响农作物生长。 8.加拿大油籽加工商协会（COPA）数据显示，2024年09月加拿大油菜籽压榨量环比上升9.7%。 9.全球2024/2025年度糖市供应过剩预估微幅上调至470万吨，此前预估为450万吨。 10.巴西全国谷物出口商协会（Anec）预计，巴西10月大豆出口量为458万吨，低于之前预估的463万吨。 11.郑商所调整烧碱期货2412及2501合约的交易手续费标准，可能影响市场交易成本。 12.国内商品期货夜盘涨跌不一，农产品多数上涨，棕榈油、菜油、豆油涨幅居前。

全球谷物市场承压！丰收浪潮和供应过剩会否继续打压大豆、小麦和玉米价格？

【10月28日油脂油料热点追踪】 1.大宗商品基金最新动态显示，上周五净买入CBOT豆油期货合约，而净卖出CBOT玉米、大豆、小麦、豆粕期货合约，其中大豆期货合约净卖出达4000手。 2.马来西亚棕榈油市场预计开盘上涨，受益于产量下滑和强劲出口支撑，尽管市场预计到2024年底看涨因素可能消退。 3.美国大豆和玉米主产州未来6-10日天气展望显示，气温和降水量均高于正常水平，可能对作物生长产生影响。 4.ICE油菜籽期货周线录得大涨，因季节性收获压力减退，中国需求增加，以及加拿大油菜籽产量规模存在不确定性。 5.CBOT大豆结束三周连跌，美国出口销售强劲增长，尽管南美降雨和全球大豆供应庞大制约了大豆的上涨空间。 6.马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示，10月1-25日棕榈油出口量为1260033吨，较上月同期增加9.7%。 7.美国农业部（USDA）报告对中国出售11.6万吨大豆，对墨西哥出售13.6万吨玉米，均于2024/2025年度交货。 8.巴西蔗糖行业协会（Unica）表示，10月上半月巴西中南部地区的糖产量达到244.3万吨，上年同期为226.2万吨。 9.国内商品期货夜盘显示能源化工品多数上涨，农产品多数下跌，其中棕榈油、菜油、豆油等油脂油料品种表现突出。 10.巴西中南部地区甘蔗单产下降，9月份仅为69.7吨/公顷，较上榨季同期的83.4吨/公顷有所减少，可能影响未来的糖产量。 11.大连商品交易所即将推出的原木期货和期权，将为木材产业链企业提供新的风险管理工具，提升市场服务深度。

【CBOT期货市场持仓变动与价格走势分析】 ①本周CBOT期货市场持仓变动显著，大宗商品基金增加CBOT玉米、大豆、小麦、豆粕的投机性净空头，同时增加豆油的投机性净多头。过去30个交易日，玉米和大豆的投机性净多头增加，而小麦、豆粕和豆油的投机性净空头增加。 ②大豆市场受南美丰产预期压制，11月合约周五收盘价报9.87-3/4美元/蒲式耳，下跌8-1/2美分。南美天气良好，美国本土需求稳定，但驳船运费上升增加出口成本，大豆价格承压。 ③豆粕市场受压榨利润提升影响，12月合约价格报305.80美元/短吨，下跌4.60美元。中西部供应紧张，基差坚挺，大豆压榨利润提升，豆粕价格短期内可能保持坚挺。 ④豆油市场投机性净多头增多，12月合约报44.15美分/磅，下跌0.18美分。全球食用油市场需求回暖，驳船运费上升增加出口成本，豆油价格短期内可能偏强运行。 ⑤小麦市场受供应过剩和国际市场需求低迷影响，12月合约下跌15美分，报5.72美元/蒲式耳。俄罗斯小麦价格竞争力强，美国小麦在全球市场劣势，短期内可能维持弱势。 ⑥玉米市场12月合约收盘价为4.15-1/4美元/蒲式耳，下跌6-1/4美分。尽管出口需求较强，美国国内供应充足，短期内可能在低位震荡整理。 ⑦总结来看，本周CBOT期货市场大豆、豆粕和豆油多头持仓增加，但供应过剩和全球竞争压力对价格构成压制。南美天气是影响大豆和玉米市场的主要因素，而国际招标变化反映出全球市场对小麦的需求低迷。专业交易者需关注南美天气变化和各国进口需求波动。

【市场投机情绪变化解读】 ①根据CFTC数据，截至10月22日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓发生了显著变化。黄金投机者净多头头寸增加6,806手，至242,089手，显示市场看涨情绪增强。白银投机者净多头头寸增加11,829手，至47,360手，反映市场乐观态度。 ②在能源市场，WTI原油投机者净多头头寸减少16,086手，至65,464手，表明市场对原油价格上涨持谨慎态度。天然气投机者转为净空头头寸29,442手，减少48,370手，可能反映市场对天然气价格下跌的预期。 ③美国国债市场中，整体国债期货投机者增加净空头头寸13,659手，至73,837手，可能表明市场预期长期利率上升。2年期国债期货投机者增加净空头头寸38,650手，至1,380,910手，为12月以来最大看跌押注。 ④在农产品市场，CBOT玉米投机者减少净空头头寸15,737手，至82,132手，表明市场对玉米价格下跌预期减弱。小麦投机者增加净空头头寸2,194手，至66,312手，反映市场对小麦价格下跌的预期。大豆投机者增加净空头头寸18,707手，至71,903手，显示市场看跌情绪。 ⑤总体来看，这些持仓变化为我们提供了洞察市场趋势的窗口。贵金属市场的净多头头寸增加，而铜的净多头头寸减少。能源市场的净多头头寸减少，尤其是原油和天然气。美国国债的净空头头寸增加，尤其是短期国债期货。农产品市场中，玉米的净空头头寸减少，而小麦和大豆的净空头头寸增加。这些变化可能预示着市场对未来价格走势的预期和对风险的态度。

【法国谷物收割和播种受雨水影响】 1.法国农业办公室FranceAgriMer的数据显示，尽管上周收割和播种进度有所提升，但由于秋季初期的持续降雨，玉米收割和冬季谷物播种的进度仍然远低于正常水平。截至10月21日，农民仅收割了25%的谷物玉米作物，虽然这一数字较一周前的14%有所增加，但与去年同期的82%和过去五年同期平均的69%相比仍有较大差距。 2.9月份法国经历了25年来最湿润的一个月，而10月份的持续降雨使得许多田地仍然积水严重，影响了收割进度。上周南部法国的暴雨引发了洪水，但其他地区的降水强度较小，预计10月末天气将转干燥。 3.降雨还影响了尚未收割的玉米作物的健康状况，上周有75%的作物被评为良好或优秀，这一比例低于一周前的78%和去年同期的83%。分析师警告，潮湿条件可能会降低最终产量并增加玉米病害风险。 4.此外，持续的湿润天气也阻碍了冬季谷物的播种工作。FranceAgriMer估计，截至周一，预计明年收获的软小麦面积中只有21%已经播种，而冬季大麦播种完成了38%。这些进度与过去五年同期的平均播种进度47%和64%相比，仍有较大差距，引发了对农作物面积和产量的担忧。

谷物市场迎来重大反转！大豆首度周涨，小麦、玉米还能继续上涨吗？

大豆、玉米出口飙升，价格还能保持多久？CBOT持仓变动透露什么信号！

【10月23日油脂油料热点追踪】 1.CBOT大豆期货价格温和上涨，基准期约收高1.2%，主要得益于出口需求的改善。美国大豆出口商在总统大选前抢运大豆，推动出口溢价达到14个月高点。同时，美国大豆的低价开始吸引国际需求，出口需求呈现复苏迹象。 2.美国大豆收获进度达到81%，创下2010年以来的最快速度，这一进度的加快可能会对市场供应产生影响。 3.巴西大豆出口继续下滑，10月份迄今的数据显示出口量减少，这可能预示着巴西大豆出口供应开始紧张。 4.巴西2024/25年度大豆播种进度为17.6%，低于去年同期的28.4%，播种进度的缓慢可能对未来市场供应造成影响。 5.ICE油菜籽期货基准期约收高2.16%，受到外部市场走强的提振，马来西亚棕榈油和欧洲油菜籽期货走强，芝加哥豆油大涨，推动油菜籽期约创下7月底以来的最高水平。 6.加拿大油菜籽期货的基调更加看涨，1月合约突破200天移动均线，阻力位预计在670加元左右，然后在690加元。 7.美国大豆、玉米主产州未来6-10日天气展望显示，气温将高于正常水平，大豆主产州的降水量也将高于正常水平，这可能会对作物生长产生影响。 8.商品基金在周二净买入CBOT大豆期货合约7500手，显示出市场对大豆期货的积极态度。 9.俄罗斯农业部预计，到2030年油料作物产量将比2021年增加46.4%，达到3637.8万吨，这一增长预期可能会对全球油脂油料市场产生深远影响。 10.印尼棕榈油协会（GAPKI）数据显示，8月棕榈油出口量同比增加15%至238万吨，产量环比增加至399万吨，库存环比减少至245万吨，这些数据的变化可能会对棕榈油市场产生影响。 11.俄罗斯农业市场研究所（IKAR）报告称，大豆和油菜的种植面积创历史新高，这可能会提高油料作物的产量，对市场供应造成影响。

【印度2024/25年度棉花产量预计下降】 ①根据领先的贸易团体表示，由于种植面积减少以及过量降雨对作物造成的损害，印度在2024/25年度的棉花产量预计将下降7.4%，至3020万包，与去年同期的3260万包相比有所减少。 ②棉花产量的下降可能会在10月1日开始的新季度中将棉花进口量提升至250万包，而去年同期为175万包，印度棉花协会（CAI）在一份声明中表示。 ③这一预测反映了印度棉花产业面临的挑战，同时也表明了全球棉花市场可能需要适应印度这一主要生产国的供应减少。（注：1包等于170公斤）

CBOT持仓变动透露信号：大豆、玉米还能涨多久？国际招标热潮又将掀起怎样的风暴

【美国玉米和大豆收获速度创纪录，农民和储存能力面临压力】 ①美国农民正在以数年来最快的速度收获历史上最大的玉米和大豆作物，这对他们的体力和粮食储存能力构成了压力。根据美国农业部的数据，截至10月13日，农民已经收获了全国历史上第二大玉米作物的47%，超过了五年平均的39%。同时，大豆作物的收获进度达到了67%，这是自2012年以来的最快速度。 ②由于干燥的天气加速了作物成熟，农民们不得不在户外堆积粮食，而不是储存在仓库中。在爱荷华州的ShellRock，乙醇生产商POET不得不在地面上储存玉米，当地农民CalebHamer表示，他倾倒了一些收获的玉米，看起来像有150万蒲式耳。 ③快速的收获和局部的储存压力迫使农民考虑以低于生产成本的价格出售一些作物。然而，芝加哥商品交易所的玉米期货价格表明，如果可能的话，农民应该将粮食储存几个月。12月玉米期货价格CZ24相对于2025年5月的CK25合约大约有22美分的折扣，这意味着农民可以通过在5月延期交货来每蒲式耳赚取22美分。 ④尽管如此，农民在没有预订任何销售的情况下储存收获是有风险的，可能会面临市场进一步下跌的风险。CoBank经济学家TannerEhmke表示，农民不应该在没有预订任何销售的情况下储存他们的收获。俄亥俄州种植玉米和大豆的ChrisGibbs表示，这是他48年耕种生涯中第一次没有为秋季收获提前达成任何销售协议。他形容自己的营销计划是“低头等待机会来临”，这是一个非常糟糕的计划。

【市场持仓变化揭示投资者情绪与趋势】 ①根据CFTC最新数据，截至10月15日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓出现了显著变化。在贵金属市场，黄金和白银的净多头头寸分别增加9,001手和788手，显示出市场对贵金属的积极情绪。然而，铜的净多头头寸减少9,090手，表明市场对工业金属的需求前景持谨慎态度。 ②能源市场的持仓变化则显示了市场对短期内能源需求的担忧。原油投机者净多头头寸减少12,057手，而天然气投机者净多头头寸大幅减少57,374手，这些数据可能反映了市场对能源价格波动的敏感性。 ③在外汇期货市场，英镑、欧元和日元的净多头头寸分别为85,802手、17,150手和34,110手，表明市场对这些货币的信心增强。与此同时，瑞郎的净空头头寸为-26,161手，显示出市场对避险货币需求的减少。 ④美国国债市场的持仓变化尤为引人注目。2年期国债期货净空头头寸增加至1,342,260手，为12月以来的最高水平，这可能表明市场对美联储加息预期的增强。而5年期、10年期和超长期国债期货的净空头头寸也有所增加，反映出市场对长期利率上升的预期。 ⑤在农产品市场，玉米、小麦和大豆的净空头头寸变化显示了市场对这些作物需求前景的谨慎态度。特别是玉米的净空头头寸大幅增加28,276手，而小麦和大豆的净空头头寸则有所减少。

【10月18日油脂油料热点追踪】 ①　国内期货市场油脂油料板块出现多数下跌趋势，其中玻璃主力合约领跌近6%，纯碱跌超5%，焦煤跌超4%，焦炭跌近4%，螺纹钢跌超3%，菜粕、铁矿、热卷、沪锡跌超2%，显示出市场的一定承压态势。 ②　马来西亚棕榈油期货开盘有望上涨，受芝加哥豆油市场和国际原油市场的涨势带动。此外，马来西亚棕榈油出口量环比增长14%至15.6%，出口强劲及产量下滑对价格形成支撑。 ③　欧盟同意将反森林砍伐法的实施时间推迟一年至2025年12月底，这对印尼和马来西亚棕榈油出口需求前景构成利好。 ④　美国大豆和玉米主产州未来6-10日天气展望显示，气温高于正常水平，降水量低于历史中值，这可能对农作物生长造成影响，需持续关注其对油脂油料市场的影响。 ⑤　CBOT大豆期货收盘上涨，基准期约收高0.9%，受空头回补支持。全球大豆产量预估上调200万吨，为4.21亿吨，期末库存预估上调400万吨，为8600万吨，反映出市场供应预期的变化。 ⑥　CBOT豆粕期货收盘上涨，基准期约收高1.4%，市场交投活跃，成交量和空盘量均有所增加，显示出市场的一定乐观情绪。 ⑦　ICE加拿大油菜籽期货收盘上涨，收复部分失地，追随芝加哥豆油市场的涨势。芝加哥豆油和欧洲油菜籽期货上涨，提振了加拿大油菜籽市场。 ⑧　国内油脂油料市场受到国际市场影响，同时国内政策、经济数据和市场需求变化也是影响市场的重要因素。投资者需密切关注国内外市场动态，以及政策面和宏观经济数据的发布。

【10月17日油脂油料市场热点追踪】 ①　截至10月11日，CBOT大豆可交割库存较前周大幅增加43.98%，达到1241.10万蒲式耳，这一显著增长可能对市场供需预期产生影响。 ②　基金持仓动态显示，大宗商品基金在周三净买入CBOT豆粕、玉米、小麦期货合约，而净卖出CBOT大豆、豆油期货合约，其中大豆期货合约净卖出达5500手，反映出市场对这些农产品的不同投资偏好。 ③　美国大豆和玉米主产州未来6-10日的天气展望显示，气温预期高于正常水平，大豆主产州降水量预期高于历史中值的地区占38.9%，玉米主产州占35%，这可能对作物生长和市场预期产生影响。 ④　马来西亚棕榈油市场早盘展望指出，尽管芝加哥豆油市场走低，但马来西亚棕榈油出口增长和产量下滑迹象可能为棕榈油价格提供支持。 ⑤　CBOT大豆期货因南美和美国大豆产区天气良好而下跌，但收割进度超五年均值，巴西农业部预测朗多尼亚州等地区将有暴雨，可能影响市场情绪。 ⑥　ICE油菜籽期货小幅收涨，投机基金做多和最终用户逢低买入提供支撑，但芝加哥大豆和豆油的跌势拖累了油菜籽价格。 ⑦　马来西亚将11月毛棕榈油出口关税维持在8%，但上调了参考价格，这可能影响出口成本和市场竞争力。 ⑧　南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年10月1-15日马来西亚棕榈油产量减少7.6%，这一减产可能对市场供应产生影响。 ⑨　巴西全国谷物出口商协会（Anec）预测，10月13-19日期间，巴西大豆出口量微增，豆粕出口量显著增加，而玉米出口量有所下降，反映出不同农产品的出口动态。

CBOT持仓变动背后：全球采购热潮难掩玉米、小麦、大豆价格承压的真相？

【10月16日油脂油料热点追踪】 1.豆粕市场迎来需求旺季，现货成交放量，价格获得支撑。南美大豆播种初期受天气干燥影响，播种延迟，但预报显示巴西作物区将迎来降雨，缓解大豆减产忧虑。 2.投机基金在国际豆类市场上的净空头寸减少，限制了豆类价格的下滑空间，市场焦点转向南美的天气和出口情况。 3.大宗商品基金最新动态显示，净卖出CBOT大豆、豆粕、玉米、小麦期货合约，而净买入CBOT豆油期货合约，其中大豆期货合约净卖出达6000手。 4.美国大豆和玉米主产州未来6-10日天气预报显示，气温高于正常水平，降水量在部分地区高于历史中值，影响作物生长。 5.马来西亚棕榈油市场预计开盘下跌，因外部市场走低及需求疲软，但基本面利多，芝加哥豆油期货上涨，为棕榈油市场提供支撑。 6.CBOT大豆期货跌至一个半月最低，因巴西及时降雨缓解播种延迟担忧，但美国大豆产量预计创历史新高。 7.CBOT豆油期货上涨，因美国豆油库存降至十年最低，9月底库存为10.66亿磅，低于市场预期。 8.中国进口大豆买船减少，预计四季度到港量分别为700万吨、850万吨和880万吨，2024年累计进口量预计增加6.8%。 9.马来西亚棕榈油委员会预计10月份棕榈油价格将稳定在每吨4000林吉特以上，库存下降支撑价格。 10.中国9月工业饲料产量环比增长1.2%，豆粕用量占比同比下降，反映出饲料需求的变化。 11.巴西国家商品供应公司CONAB预测数据显示，2024/25年度巴西大豆产量预计达到1.660539亿吨，同比增加12.7%。

【巴西新季粮食产量预测：增长与变化】 ①巴西国家作物机构Conab发布了2024/25年度的初步预测，显示巴西粮食总产量预计将达到3.2247亿吨，较上一季的2.9785亿吨有所增长。这一预测反映了巴西农业部门的积极前景。 ②在具体作物方面，Conab预测巴西大豆产量将显著增加，达到1.6605亿吨，较上一季增长12.7%。大豆种植面积预计将达到4733万公顷，较上一季增加2.8%，表明大豆产业的扩张势头。 ③对于玉米，Conab预测总产量将达到1.1974亿吨，较上一季的1.157亿吨增长3.5%。第二季玉米产量预计将达到9463万吨，而上一季为9026万吨，显示出产量的稳步提升。 ④尽管玉米播种面积预计为2100万公顷，较上一季略有下降0.2%，但产量的增长表明单产可能有所提高。 ⑤在其他作物方面，Conab预测巴西棉花（皮棉）产量将保持稳定，而小麦产量预计将与上一季持平，为826万公吨。 ⑥此外，Conab还预测了巴西2024/25年度豆粕产量将达到4331万吨，较上一季的4013万吨有所增长，反映出大豆加工量的增加。 ⑦在出口方面，Conab预测巴西玉米出口量将略有下降，从上一季的3600万新元降至3400万新元。而大豆出口量预计将显著增加，从9240亿立方米增至1.0554亿立方米，显示出国际市场对巴西大豆的强劲需求。 ⑧总体来看，Conab的预测数据显示，巴西在2024/25年度将迎来粮食产量的全面增长，特别是大豆和玉米产量的增加，将对全球粮食市场产生重要影响。这些数据不仅对巴西国内的农业生产者具有指导意义，也对全球粮食贸易商和政策制定者提供了重要的市场信息。

【法国2024年农业产量预估分析】 ①根据法国农业部的最新数据，2024年软小麦产量预计为2543万吨，较上月的2578万吨有所下调，反映出持续的气候挑战对产量的影响。 ②玉米产量预估为1447万吨，较上月的1439万吨略有上升，显示出该作物在良好生长条件下的恢复趋势。 ③硬粒小麦的产量预估为121万吨，相比上月的118万吨有所增长，表明该作物的生产前景向好。 ④大麦的产量预估下降至980万吨，低于之前的1005万吨，同比减少约18%，显示出该作物面临的压力。 ⑤油菜籽的产量预估为385万吨，较上月的395万吨有所下调，反映出种植面积的减少和气候因素的影响。 ⑥葵花籽的产量预估为178万吨，相比2023年的186万吨有所下降，表明市场需求和气候变化的双重影响。 ⑦甜菜的产量预估为3418万吨，较2023年的3173万吨增长约8%，显示出该作物的生产潜力。

全球谷物市场风云再起：CBOT持仓变动与国际招标能否引领大豆、玉米反弹？

【10月15日油脂油料热点追踪】 1.棕榈油主力合约昨日盘中触及9046元/吨，创逾两年新高，午后有所回落，但整体维持强势。中东地缘局势推高原油价格，生物柴油需求预期提振植物油价格，棕榈油因此跟涨明显。 2.棕榈油季节性减产即将到来，叠加印度排灯节备货需求，产地棕榈油未来几个月累库压力不大。 3.马来西亚棕榈油期货开盘可能下跌，受外部市场走低影响，但马来西亚林吉特疲软和棕榈油出口良好将限制下跌势头。 4.NOPA报告前瞻显示，9月份大豆压榨量预计环比增长近8%，分析师预计9月底豆油库存降至近10年来最低值。 5.大宗商品基金周一净卖出CBOT大豆、豆油等期货合约，净买入CBOT豆粕期货合约。 6.美国大豆主产州和玉米主产州未来6-10日气温高于正常水平，降水量也预计高于历史中值。 7.巴西商贸部数据显示，2024年10月第2周大豆、玉米、棉花、白糖、豆粕的日均装运量较去年10月有所减少或微增。 8.CBOT大豆期货因新豆收获上市和巴西降雨改善收成前景而下跌。 9.CBOT豆油期货跌至近四周低点，受外部市场走低和油粕套利解锁影响。 10.根据海关总署数据，中国1-9月大豆进口量为8184.9万吨，9月大豆进口1137.1万吨。 11.船运调查机构SGS数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为440217吨，较上月同期增加60.2%。

巴西农业部：截至上周四，巴西2024/25年度大豆种植面积达到预期的8%。巴西中南部2024/25年度首季玉米播种面积已达到预期面积的42%

【10月10日油脂油料市场热点追踪】 1.巴西马托格罗索州大豆种植面积预计在未来十年内增长33%，达到1662万公顷，年均增长率2.91%，较过去十年有所放缓。 2.阿根廷罗萨里奥谷物交易所下调2024/25年度小麦产量预估近5%至1950万吨，主要由于关键生长期间缺少降雨。 3.巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预计10月份巴西大豆出口量为412万吨，低于去年同期的595万吨，但今年头10个月的出口总量仍高于去年同期。 4.ICE油菜籽价格在620加元处遭遇阻力，加拿大西部地区天气温暖干燥，有利于油菜籽收割工作顺利进行。 5.CBOT豆油期货受国际原油价格下跌拖累，基准期约收低0.1%，市场关注美国农业部即将发布的周度出口销售报告。 6.CBOT豆粕期货价格下跌0.6%，市场预期美国农业部即将发布的周度出口销售报告将显示豆粕销售量在5到45万吨之间。 7.CBOT大豆期货价格略微上涨0.5%，交易商在供需报告发布前调整仓位，南美大豆播种工作受干燥天气影响。 8.商品基金在CBOT市场净买入小麦期货合约，同时净卖出大豆、豆粕、玉米期货合约，其中大豆期货合约净卖出500手。 9.美国大豆和玉米主产州未来6-10日天气展望显示，气温低于正常水平的可能性较大，降水量普遍低于正常水平。 10.美国农业部预计马来西亚2024-25年棕榈油产量下降2%，出口量下调至1570万吨，期末库存预计增加至240万吨。 11.国内主要油厂9月份大豆压榨量914万吨，环比和同比均有所增加，显示出国内大豆压榨需求的增长。 12.广西、云南9月第三方在库库存量创下近十个榨季以来的最低水平，显示出油脂油料市场供应偏紧的态势。