市场利空冲击相对集中 原油或继续偏弱运行

北京时间11月24日,国内期市原油期货主力合约日内大幅下跌,现报570.1元/桶,跌幅5.38%,盘中最高触及586.4元/桶,最低下探至569.2元/桶。

外盘市场,纽约商品期货交易所原油期货弱势震荡。具体来看,美原油主力现报77.41美元/桶,跌幅0.05%,盘中最高触及78.00美元/桶,最低下探至77.29美元/桶。

宏观消息速递

沙特基础工业公司(SABIC):打算研究在沙特阿拉伯的RAS AL-KHAIR建立一个将石油和液体转化为化学品的综合设施,该设施将可以把40万桶/日的石油转化为化学品。

据央视新闻援引国际文传电讯社报道,今年前10个月俄石油及凝析气产量为4.43亿吨;天然气产量为4740亿立方米,同比降幅为13%。同期,液化天然气产量达2690万吨,同比增长10.6%。分管能源工作的俄罗斯副总理诺瓦克日前表示,俄罗斯不会向对俄石油实施限价的国家供应石油和石油产品,将为此重新调整出口方向或减少产量。数据显示,2021年俄石油及凝析气产量为5.24亿吨,天然气产量为7623亿立方米,较上年分别增长2.2%和10% 。

5名直接了解采购情况的业内消息人士表示,G7集团提议的65—70美元/桶俄罗斯石油价格上限不会对俄罗斯的收入产生直接影响,因为这与亚洲买家已经支付的价格基本一致。根据俄罗斯财政部的数据,今年石油和天然气出口预计将占俄罗斯收入的42%,达到11.7万亿卢布(1960亿美元),高于2021年的36%,即9.1万亿卢布(1520亿美元)。两名消息人士称,一些印度炼油厂为购买俄罗斯乌拉尔原油,支付的价格相当于较国际基准布伦特原油折让约25—35美元/桶。这意味着乌拉尔原油价格将为50至60美元/桶,低于上限,也意味着对俄罗斯实施制裁的国家的西方航运公司和保险公司将能够为运输俄油提供服务,而不必担心受到制裁,俄罗斯也不需要兑现其停止向遵守价格上限的买家供货的警告。

机构观点:

兴业期货分析指出,供应方面,市场消息显示欧盟考虑对俄罗斯石油实施每桶65-70美元的价格上限。俄罗斯乌拉尔原油目前的交易价格与布伦特原油相比有很大折扣,约为每桶62-65美元,按目前这个上线价格,对俄罗斯原油出口基本没有影响。市场下调供应损失预期。

需求方面,OPEC将2023年全年世界石油需求增长预测下调了10万桶至224万桶/日,这也是OPEC年内第五次下调今年石油需求预期。EIA则下调32万桶/日至116万桶/日。各大机构对明年原油需求都保持了相对谨慎的判断。目前欧美经济陷入衰退迹象越来越明确,可能导致全球对原油需求大幅下降。

库存方面,美国截至11月18日当周EIA原油库存变动实际公布减少369.10万桶,汽油库存实际公布减少305.80万桶,EIA精炼油库存实际公布增加171.80万桶。此前美国API原油库存大幅下降,表明美国地区需求回暖,支撑油价企稳。

微观方面,WTI远期结构转为贴水,布伦特原油远期结构接近平水,原油市场供需层面的预期已经发生较大变化。

总体而言,近期市场利空冲击相对集中,原油或继续偏弱运行。

国新国证期货:投资者因七国集团(G7)考虑对俄罗斯石油设定高于当前市场水平的价格上限,以及美国汽油库存增幅超出了分析师的预期。受此影响美原油下跌,收 76.87 美元/桶。 上海原油指数 11 月 23 日弱势,600 点有阻力。

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