美国需求数据不佳 原油地缘因素仍是主要驱动

2月21日原油价格最新行情：今日盘中最高触及603.7元/吨，最低下探594.3元/吨；截止目前，原油主力现报598.6元/吨，跌幅0.93%。

市场要闻：

俄罗斯原油出口数据显示其遵守欧佩克+减产承诺。数据显示，俄罗斯1月份原油出口量减少约30.7万桶/日。

挪威石油管理局：挪威1月石油、天然气液体和凝析油产量为207.1万桶/日，其中石油产量为182.9万桶/日，高出预期值1.9%。

印度柴油涌往亚洲市场，2 月份头两周，从印度输送到欧洲的燃料仅仅每天1.8 万桶，环比暴跌超过 90%。

联合石油数据库 JODI：沙特阿拉伯石油产品出口在12 月份增长了29.6万桶/日，达到 113.7 万桶/日。沙特阿拉伯对石油产品的需求在12 月份下降了3.6 万桶/日，至 231.4 万桶/日。沙特阿拉伯直接燃烧原油在12 月份下降了19.8,万桶/日至 30.3 万桶/日。

机构观点：

建信期货：地缘局势仍是近期油价的主要支撑。假期期间，胡赛武装在红海用导弹袭击了英国油轮；以色列扩大在加沙地区的军事活动。市场继续担忧中东地区局势，油轮运费大幅上涨。尽管 IEA 小幅下调了 2024 年全球原油需求增速预期，国际油价仍呈现一定涨幅。此外，春节期间我国道路以及航空出行需求大幅增长，对我国汽油以及航煤需求形成利好。 后期来看，原油市场供需层面并没有太多利好。OPEC 官方数据显示，2024年 1 月参与减产的 9 个成员国产量环比减少 19.7 万桶日，但仍较其目标产量高14.5 万桶日，伊拉克减产执行情况不佳，OPEC 的约束力存疑。需求端暂时处于季节性淡季，炼厂逐步展开检修。1 季度预计仍有一定供应过剩，油价震荡运行为主。

宏源期货：在经历了两日高位盘整后，SC主力昨日小幅收跌，价格再度回落至600以下，夜盘收于598。我们在前两日的报告中均提示过多单需逐步止盈，并且不建议追涨，主要原因是短期内地缘为油价主导因素，局势若未出现进一步激化，则油价难持续上涨，尤其是原油基本面也暂未出现利好，EIA披露的美国需求数据不佳。整体来看，短期内地缘因素仍是主要驱动，未出现进一步变动则油价将面临回调风险，中长期角度来看，美原油低库存与OPEC+减产仍是油价的支撑，宏观经济软着陆预期加强及中美需求持续修复条件下，油价回调仍有布局多单价值。策略维持此前观点，节前多单可逐步止盈，当前位置不建议继续追涨，未入场者可等待回调后再布局多单。