2024年8月30日国债期货早报

【行情综述】

周四，国债期货震荡偏弱。单边方面，按收盘价计算，30年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%。跨品种价差方面，4TS-T、2TF-T和3T-TL分别变动-0.059元、-0.065元和-0.085元。跨期价差方面，TS、TF、T和TL分别变动0.094元、0.01元、-0.045元和0.18元。

【行情解读】

单边策略：前半周信用债压力传导至利率债，后半周顶住压力利率债调整空间受限，短期情绪有波动，但基本面仍对债市友好，仍以高抛低吸思路为主。

跨品种策略：短-长价差近期略有回升，现券抛压缓解，宽松流动性支持利差有小幅扩张，多TS空T的套利组合可持有。

跨期策略：09向12合约移仓完毕，多头主导本轮移仓，T近月低基差引发的正套机会是主因，2503合约流动性欠佳，暂不推荐。

套保策略：近期T净基差水平再度处于负值区间，T2412空套的低成本优势显现，可参与T2412空头套保策略。

【风险提示】

流动性收紧；经济超预期。

（来源：中信建投期货）