近期市场宏观氛围走弱 镍价震荡运行

10月31日，沪镍期货主力合约开盘报124400元/吨，今日盘中最高触及124680元/吨，最低下探123210元/吨；截止目前，沪镍主力跌幅达0.43%，报123840元/吨。

从外盘市场上看，伦敦金属交易所(LME)镍期货今日开盘报1596515805美元/吨；截至目前，现报15845美元/吨，涨幅0.22%，盘中最高触及15875美元/吨，最低下探15805美元/吨。

【行情回顾】

【消息面】

由于其旗舰企业Nadezhda冶炼厂的熔炉在8月份进行大修后重新投入运行，今年前9个月的镍产量为146210吨。该公司的钯产量预期从之前的229.6万至245.1万盎司上调至226.4万至272.8万盎司。2024年九个月的钯产量为215.6万盎司，同比增长1%。

据外电10月28日消息，全球最大的钯金生产商和主要的精炼镍生产商俄罗斯矿商诺里尔斯克镍业公司(NorNickel)周一上调其2024年镍、铜、铝和铂的产量预期。该公司第三季度镍产量环比增长16%。该公司表示，今年将生产19.6万至20.4万吨镍。

10月30日，LME镍库存146154吨，周环比继续增加11004吨；SMM国内六地社会库存35503吨，周环比增加828吨；保税区库存3600吨，周环比持平。

【机构观点】

东吴期货：基本面偏弱：1.原料端供应缓解：据Mysteel调研了解，截至10月14日，在Weda Bay Nickel新配额审批通过后，印尼镍矿生产企业已有126家通过审批，总计开采额度达到2.75亿湿吨（2024年）；2.镍海内外库存仍在累库趋势中，同时供应端无明显缩量。9月精炼镍产量2.94万吨，环比增加1.1万吨； 3.终端需求暂无明显改善，300系不锈钢近期累库明显。高位空单可择机止盈，未入场者建议观望。

广发期货：总体上，近期宏观氛围走弱，镍基本面变化不大维持弱势不改，精炼镍存在成本支撑，不锈钢行情弱势，产业端没有驱动情况下向上有限。关注继续后续政策变化，短期预计镍价区间震荡运行为主。

华泰期货：精炼镍内外库存持续上升，镍矿价格有松动现象，精炼镍过剩难以改，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。