短期油价上行 基本面偏弱或将带动油价重心下移

【行情复盘】

11月6日，SC2412夜盘收涨0.49%至538.3元/桶。隔夜，Brent-WTI价差3.54美元/桶（-0.07）；当前美元兑人民币中间价汇率为7.1016（-0.0187）。

【价差】

RBOB裂解13.88美元/桶（+0.55），HO裂解24.79美元/桶（+0.32），柴油裂解18.02美元/桶（+1.23）。从跨期价差来看，Brent首行和次行价差0.39美元/桶（-0.03），WTI首行和次行价差0.43美元/桶（-0.01），SC2412-2501价差2.6元/桶（±0）；SC2501-2502价差3.7元/桶（+0.8）；SC2502-2503价差3.3元/桶（+0.2）。

【仓单】

暂无变化，原油总仓单645.1万桶，其中，中油大连保税139.1万桶、中油大连国际177.5万桶、弘润油储134.7万桶、山港振华石油56.6万桶、中石化湛江95.2万桶、中油广西23万桶、洋山石油19万桶。

【重要资讯】

1、沙特将12月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价定为较阿曼/迪拜均价升水1.7美元；将销往西北欧的阿拉伯轻质原油设为较ICE布伦特原油均价贴水0.15美元；将销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价定为较阿格斯含硫原油价格升水3.8美元。

2、API最新数据显示，截至11月1日当周，美国原油库存+313.2万桶，库欣原油库存+172.4万桶，汽油库存-92.8万桶，精炼油库存-85.2万桶，取暖油库存+22.1万桶，投产原油量+37.6万桶/日，原油进口+38.7万桶，成品油进口8.1万桶/日。

3、为应对热带风暴拉斐尔，雪佛龙关闭在运营的墨西哥湾设施的生产，将把所有在运营的墨西哥湾设施的相关人员运输到岸上。

【逻辑分析】

近期，由于OPEC+推迟增产计划一个月，叠加美国热带风暴拉斐尔，油价上行，但API原油及库欣原油累库，沙特下调12月销往亚洲的石油官方售价，需求担忧仍然存在，中期基本面偏弱或将带动油价重心下移，关注美国大选结果、EIA数据公布、美联储议息决议。

【交易策略】

单边：短期振荡，中期偏弱；

跨期套利：内盘原油逐月正套暂且观望；期权：不确定性增强，做多波动率继续持有，即买宽跨式策略，买入SC2412行权价540的看涨期权及行权价500的看跌期权。

（来源：海证期货）