缺乏驱动 铁矿石震荡运行
市场消息
1、央行发布三季度货币政策执行报告,介绍下一阶段货币政策主要思路。央行表示,密切关注海外主要央行货币政策变化,灵活有效开展公开市场操作,保持银行体系流动性合理充裕和货币市场利率平稳运行。支持盘活存量闲置土地,促进房地产市场止跌回稳,推动构建房地产发展新模式。
2、12日铁矿石成交量港口现货:全国主港铁矿累计成交128.2万吨,环比上涨13.21%;本周平均每日成交120.7万吨,环比下跌5.56%;本月平均每日成交120.1万吨,环比上涨24.59%。
供给
2024年11月4日-11月10日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2644.1万吨,环比减少28.9万吨。澳洲发运量1947.6万吨,环比增加106.6万吨,其中澳洲发往中国的量1580.3万吨,环比增加62.9万吨。巴西发运量696.5万吨,环比减少135.5万吨。本期全球铁矿石发运总量3020.7万吨,环比减少134.3万吨。
11月4日-11月10日中国47港到港总量2490.3万吨,环比增加138.4万吨;中国45港到港总量2327.0万吨,环比增加64.3万吨;北方六港到港总量为1230.0万吨,环比增加128.5万吨。
需求
截至11月8日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.29%,环比上周减少0.15个百分点,同比去年增加1.28个百分点;高炉炼铁产能利用率87.87%,环比减少0.53个百分点,同比减少1.36个百分点;钢厂盈利率59.74%,环比减少1.30个百分点,同比增加38.96个百分点;日均铁水产量234.06万吨,环比减少1.41万吨,同比减少4.66万吨。铁矿石日均疏港量327.89万吨,环比减少7.43万吨,国内部分钢厂烧结矿产量733.7万吨,环比减少13.97万吨。
库存
11月12日本周一Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量15782.60万吨,较上周一下降156.70万吨;45港库存总量15187.60万吨,环比下降163.70万吨。
Mysteel数据:卫星数据显示,2024年11月4日-11月10日期间,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1191.0万吨,环比上升89.7万吨,目前库存绝对量处于四季度以来的次高点。
主线逻辑
铁矿石需求需求高位回落,且供应稳中有升,矿石基本面存走弱预期,叠加高库存压力,铁矿石价格继续承压运行,关注成材需求情况。
策略
短期铁矿石价格震荡偏弱思路对待,参考750-800区间。
(来源:中信建投期货)